Приватни капитал против хеџ фонда - 6 разлика које морате знати!

Преглед садржаја

Разлика између приватног капитала и хеџ фонда

Разлика између приватног капитала и хеџ фонда

Приватни капитал се може дефинисати као средства која инвеститори користе за стицање јавних предузећа или за инвестирање у приватне компаније. С друге стране, хеџ фондови се могу дефинисати као субјекти у приватном власништву који прикупљају средства од инвеститора и затим их поново уложите у финансијске инструменте који носе сложене портфеље.

Приватни капитал се обично користи у случајевима као што су стицање предузећа, проширење ентитета или за јачање биланса стања ентитета. У приватном капиталу, инвеститорима који су показали интересовање за финансирање предузећа нуди се проспект за прикупљање средстава. Хеџ фондови се формирају као корпорације са ограниченом одговорношћу ради заштите инвеститора и менаџера од зајмодаваца, ако су уопште фондови у стечају.

Шта је приватни капитал?

Приватни капитал је инвестициони капитал који уложи било који појединац високе вредности у фирму са циљем стицања власничког капитала у фирми. Ови главни градови нису котирани на јавној размени. Капитал се може користити за проширење обртног капитала предузећа, за јачање биланса стања или за увођење нове технологије у компанију за повећање производње. Институционални инвеститори и акредитовани инвеститори представљају значајан део приватног капитала у било којој компанији, јер имају могућност да доделе велику суму новца на дуже време. Често се приватни капитал користи за претварање јавног предузећа у приватно.

Шта је Хедге Фунд?

Хедге фонд је само друго име за инвестиционо партнерство. Значење речи „жива ограда“ је заштита од финансијских губитака; стога су хеџ фондови дизајнирани да то учине. Иако је фактор ризика увек укључен, то зависи од приноса. Што је већи ризик, то је већи повраћај. Хедге фондови су алтернативна улагања која се врше удруживањем фондова који укључују неколико стратегија за остваривање високих приноса за инвеститора. Хедге фондови нису регулисани провизијом за хартије од вредности и могу се користити за низ хартија од вредности у поређењу са узајамним фондовима. Хедге фондови раде на дугорочним стратегијама, што подразумева улагање на дуге позиције, односно куповину акција као и кратких позиција, што значи продају акција уз помоћ позајмљеног новца, а затим поновну куповину када је цена ниска.

Приватни капитал насупрот хедге фондовима Инфограпхицс

Кључне разлике између приватног капитала и хеџ фондова

Фондови приватног капитала су инвестициони фондови који су обично у власништву ограничених партнерстава за куповину и реструктурирање предузећа којима се не тргује јавно на берзи. Супротно томе, хеџ фондови се држе у приватном власништву, а ови фондови инвеститора удружују и потом их реинвестирају у финансијске инструменте који имају сложен портфељ.
Фондови приватног капитала улажу у компаније које могу да обезбеде већу добит током дужег периода. Насупрот томе, хеџ фондови се користе за улагање у имовину која доноси добар повраћај улагања или повраћај улагања током краћег периода.
Инвеститори у приватне инвестиционе фондове имају слободу да уложе средства по потреби и док је то потребно, док ће у хедге фондовима инвеститори морати да улажу све у једном потезу.
Приватни капитал су затворени инвестициони фондови, док су хедге фондови отворени инвестициони фондови.
Фондови приватног капитала немају ограничења у погледу преносивости у одређеном временском оквиру, док хеџ фондови имају ограничења у погледу преносивости.
Фондови приватног капитала мање су ризични у поређењу са хеџ фондовима.
Инвеститори у фондове приватног капитала делују као активни учесници, док инвеститори у хедге фондове имају пасивни статус.
Живот фондова уговорно је дефинисан у фондовима приватног капитала, док у случају хеџ фондова не постоји нула ограничења на животни век фондова.
Инвеститори у фондове приватног капитала имају виши ниво контроле над пословањем и управљањем имовином, док хеџ фондови имају нижи ниво контроле над имовином.

Приватни капитал насупрот хеџ фонду - структурна разлика

Приватни капитал спада у категорију затворених инвестиционих фондова, који су генерално погодни за инвестиције које се не могу означити на тржишту и имају ограничења у преносивости током времена, док Хедге фонд постоји у категорији традиционалних отворених инвестиција фондови, који су генерално погодни за инвестициона средства која имају успостављено трговинско тржиште. Нема ограничења у погледу преносљивости; односно имовина је доступна да се лако означи за тржиште.

Када говоримо о термину, хеџ фондови немају никакав одређени термин, док приватни капитал има рок од 10 до 12 година, који управник / ГП ентитет може даље продужити уз сагласност свих инвеститора.

Када треба да ослободите новац?

У случају приватног капитала, не морате одмах улагати новац са рачуна; уместо тога, морате да уплатите капитал који ће бити уплаћен у блиској будућности за било који посао који менаџер портфеља обави на приватном тржишту.

Не постоји одређено временско трајање када се ваш новац може позвати, док у случају хеџ средстава морате предати износ одмах ослободити из уштеђевине. Овај износ се улаже у тржишне хартије од вредности којима се тргује у реалном времену.

Мерење и реализација перформанси

Учинак приватног капитала мери се интерном стопом поврата (ИРР), а обично је минимална стопа препрека применљива на приватни капитал. Док су у хеџ фондовима повраћај непосредан, а понекад и за стицање више подстицајних накнада, учинак се мери према референтној вредности.

Остваривање учинка за приватни капитал је генерално након што се постигне стопа препрека, а приватни капитал током раних година извештава углавном о негативним учинцима. Учинак хеџ фондова остварује се континуирано током улагања имовине.

Алокације и расподеле

Постоје неке значајне разлике између приватног капитала и хеџ фондова у погледу расподеле и расподеле фонда између инвеститора и менаџера фондова. У приватном капиталу, дистрибуција ликвидације портфеља се наставља све док инвеститор не добије износ који је уложио, а понекад се приме и „преферирани приноси“, који се израчунавају као проценат износа доприноса инвеститора који се даље дистрибуира међу инвеститорима и менаџеру фонда, генерално , у омјеру 80-20. Инвеститор хеџ фонда никада не поврати уложени износ док се фонд из неких разлога не укине или се намерно повуче из фондова.

Поређење накнада

Накнаде за приватни капитал процењују се на неколико претпоставки као што су период улагања, животни век фонда, просечни период држања, проценат преноса и максималан проценат финансирања. Накнаде за приватни капитал су двостепене. Ниво 1 износи годишњу накнаду од 1,5% на уложена средства током првих пет година, а затим 1,0% након пет година.

Најчешћа структура накнада за Хедге фонд је 1,5% накнада за управљање и 20% накнада на основу учинка. Хеџ фонд обично зарађује накнаде за перформансе на првом долару добити. Супротно томе, накнаде за перформансе у приватном капиталу се не зарађују све док инвеститор не постигне циљ жељеног приноса. Пожељни принос у приватном капиталу разлог је за ниже накнаде.

Обе постоје да би зарадиле од инвестиција, а у обе опције финансирања укључен је фактор високог ризика. Кључно је процијенити разлике између њих двоје и одабрати у складу с тим.

Упоредна табела

Основа поређења	Фондови приватног капитала	Хедге фондови
Дефиниција	Фондови приватног капитала су средства која инвеститори користе за инвестирање у приватна лица или стицање субјеката који су јавно уврштени на берзу.	Хеџ фондови су све у вези са приватним ограниченим компанијама које прикупљају средства од инвеститора, а затим их поново улажу у финансијске инструменте који имају ризичан портфељ.
Временски оквир у погледу улагања	Фондови приватног капитала се баве инвестирањем у компаније које су довољно способне да понуде значајан поврат током дужег временског периода. Другим речима, фондови приватног капитала улажу у портфеље који могу донети принос током дужег периода.	Хеџ фондови се фокусирају на инвестирање у компаније које су способне да у блиском времену понуде значајну добит на повраћају улагања (повраћај улагања). Другим речима, хеџ фондови настоје да инвестирају у портфеље који могу да донесу повраћај у краћем временском периоду.
Ограничења преносљивости	Фондови приватног капитала су затворени инвестициони фондови који имају ограничења у погледу преносљивости. Међутим, ова ограничења су применљива само за одређени временски период.	Хеџ фондови су отворени инвестициони фондови који заправо немају било какву врсту ограничења на преносљивост.
Капитална инвестиција	Инвеститори који се одлуче за приватне инвестиционе фондове мораће да уложе капитал како год и кад год буду позвани.	Инвеститори који се одлуче за хедге фондове мораће да изврше само једнократну инвестицију.
Ниво ризика	Фондови приватног капитала мање су ризични у поређењу са хеџ фондовима.	Хеџ фондови носе већи ниво ризика, јер они више наглашавају остваривање огромних приноса и то такође у краћем временском периоду.
Порез	Добици остварени у фондовима приватног капитала не подлежу пореским стопама.	Добит остварена у хеџ фондовима подлеже опорезивању.
Ниво контроле над имовином	Фондови приватног капитала имају већи ниво контроле и утицаја на управљање имовином и пословање. Инвеститори приватног капитала могу активно учествовати у промени пословних стратегија, примени управљања и покретању оперативних побољшања.	Хеџ фондови имају нижи ниво контроле над имовином и они такође немају никаква гласачка овлашћења. То је због чињенице да су хеџ фондови обично мањински инвеститори који имају малу или нулту контролу над инвестицијама.
Термин	У приватном капиталу животни век фондова је уговорен.	У хедге фондовима постоји нула ограничења за живот фондова.
Улози одржани	Мали удели у компанијама које се јавно котирају на берзи;	Значајан удео у компанијама које се блиско држе;
Накнаде за управљање	1 до 2 процента имовине којом се активно управља;	1 до 2 процента имовине којом се управља;
Хоризонт улагања	То су обично дугорочни.	Хеџ фондови су углавном краткорочни.
Ниво учешћа	Инвеститори су активни учесници у приватном капиталу.	Инвеститорима је пасивни статус додељен у хеџ фонду.

Закључак

Приватни капитални фондови, како само име говори, све су у вези са инвестирањем у приватне компаније путем директних инвестиција или фондова, док у хеџ фондовима инвеститори могу да одлуче да инвестирају и тргују различитим врстама финансијских хартија од вредности и тржиштем помоћу полуга или продаје на кратко . Ниво ризика у хеџ фондовима је знатно већи у поређењу са фондовима приватног капитала. Добици остварени из фондова приватног капитала изузети су од пореза, док се добици зарађени од хеџ-фондова прилагођавају за порез.