Шта је повратни закуп?
Поврат закупа је финансијска трансакција у којој компанија продаје своје средство, а затим исто средство узима у закуп од купца, што подразумева да продавац постаје закупац, а купац закуподавац. Ова врста трансакције продаје и повратног закупа врши се на узајамном разумевању обе стране и сви услови су унапред дефинисани у уговору.
Зашто компаније врше трансакције продаје и повратног закупа?
- Перспектива закупца или продавца: Продавац (закупац) жели да ослободи своју готовину која је укључена у имовину или имовину како би могао да користи ову готовину у друге сврхе, али и даље жели да користи такву имовину или имовину.
- Закуподавац или перспектива купца: Купци (закуподавац) који су укључени у ове врсте трансакција су финансијске компаније, лизинг компаније или институционални инвеститори; они траже добру инвестицију која ће им донети добар повраћај улагања.
Кључни елементи трансакције повратног закупа
Следе кључни елементи поврата закупа.
- Потреба за капиталом: Када компанија има потребе за капиталом за даља улагања, тада ће ићи на трансакције повратног закупа.
- Прекомерни капитал и тражење добрих инвестиција: Купац или закуподавци који улазе у ову трансакцију желе само да добро поврате уложена средства.
- Снажан станар : Инвеститори који купују и дају на закуп желе релативно јачег станара који може да испуни своје обавезе и њихова инвестиција ће бити у сигурним рукама. Слично томе, снажни станар може продати своју имовину по вишој стопи и учинити му трансакцију профитабилном.
- Дугорочни закуп: У трансакцијама продаје и повратног закупа, услови закупа углавном се дешавају на 10 година или више од 10 година, тако да ће бити корисно за закуподавца и закупца. Закупац ће имати користи од коришћења имовине без икаквих прекида, а закуподавац ће добити закупнину на дужи период без икаквог ризика.
- Троструки нето закуп: Ово је један од услова који изнајмљивач обично жели да укључи у уговор о продаји и повратном закупу. У троструком нето закупу, закупац преузима одговорност за оперативне трошкове, трошкове одржавања, трошкове осигурања и било које друге трошкове баш као и власник имовине, а инвеститор ће уживати само у приходу од закупа и не мора се трудити око тога све ове ствари.
- Камате на зајам су велике: Ако је каматна стопа већа од трошкова закупа, тада компаније такође користе ову врсту аранжмана како би смањиле трошкове.
Пример трансакције продаје и повратног закупа
Сада ћемо разумети трансакцију продаје и поврата закупа уз помоћ једног практичног примера:
Пре неколико година авио компаније су користиле ову врсту аранжмана, разлог за овај аранжман је био јер су трошкови авиона, као и оперативни трошкови авио компаније, веома високи и имају притисак да смање цену карте за хватање тржиште и за конкуренцију на тржишту.
Стога оно што раде је да су купили авион и продали га лизинг компанији и одмах га узели у закуп. Тим аранжманом авиокомпаније ће добити безготовину и расподелити трошкове авиона на цео животни век авиона изнајмљивањем и користити готовину генерисану продајом авиона да покрију оперативне трошкове и смање одговорност.
Предности
- Продавац може да избегне капитални трошак повезан са имовином, а опет, може да користи ту имовину.
- Може уштедети време и административне трошкове повезане са имовином, јер ће о свему бринути купац или закуподавац.
- Смањите пореску обавезу јер су плаћања закупа одбитни порези и смањују укупан приход организације.
- Побољшати биланс стања; компанија овом трансакцијом може да избегне дуг и повећа обртна средства у облику готовине која се генерише продајом имовине.
- Побољшање обртног капитала који се може уложити у друге ствари или га користити за свакодневне оперативне трошкове;
Мане
- У случају да имовина има дужи век трајања, тада ће то постати скупа ствар за продавца, јер ће укупна уплата закупа бити више од трошкова имовине током године.
- Компанија неће моћи да искористи амортизацију јер имовина није у њиховом власништву.
- Продавац неће добити предност од повећања вредности ако се вредност продате имовине у будућности повећа као земљиште и зграда.
- Продаја имовине смањиће процену компаније на тржишту, која се у будућности може користити за узимање кредита.
- Губитак контроле над имовином, а постоји случај да ће се у време обнављања уговора закупнина повећати.
Закључак
Трансакција продаје и повратног закупа само је аранжман за смањење капиталних издатака без угрожавања доступности имовине. Организације којима недостаје готовинског биланса и нису у стању да покрију свакодневне оперативне трошкове или компаније које су у почетној фази и фокусирају се на ширење пословања користе ову врсту трансакција тако да њихов новчани биланс не може бити блокиран у капиталну имовину и користе овај новац у друге ствари, а с друге стране инвеститор улази у овај аранжман јер жели добар повраћај улагања и у таквом типу аранжмана је осигуран због дугорочног закупа, а такође је ослобођен сваке одговорности помињањем клаузуле о троструком нето закупу у уговору.
