Нето садашња вредност (НПВ) - Значење, формула, прорачуни

Дефиниција нето садашње вредности (НПВ)

Нето садашња вредност (НПВ), која се најчешће користи за процену профитабилности пројекта, израчунава се као разлика између садашње вредности новчаних прилива и садашње вредности одлива готовине током временског периода пројекта. Ако је разлика позитивна, то је профитабилан пројекат, а ако је негативна, онда то није вредно.

Формула нето садашње вредности (НПВ)

НПВ т = 1 до Т = ∑Кс т / ((1 + Р) т - Кс 0 )

Ево формуле нето садашње вредности (када су готовински приходи уједначени):

НПВ т = 1 до Т = ∑ Кс т / (1 + Р) т - Кс о

Где,

  • Кс т = укупан прилив готовине за период т
  • Кс о = нето почетни инвестициони издаци
  • Р = дисконтна стопа, коначно
  • т = укупан број временских периода

Формула нето садашње вредности (када су приходи готовине неравномерни):

НПВ = (Ц и1 / (1 + р) 1 + Ц и2 / (1 + р) 2 + Ц и3 / (1 + р) 3 +…) - Кс о

Где,

  • Р је наведена стопа поврата по периоду;
  • Ц и1 је консолидовани долазак готовине током првог периода;
  • Ц и2 је консолидовани долазак готовине током другог периода;
  • Ц и3 је консолидовани долазак готовине током трећег периода, итд

Објашњење формуле нето садашње вредности

НПВ формула има два дела.

  • Први део говори о приливу готовине од инвестиција . Када инвеститор погледа инвестицију, презентују му се пројектоване будуће вредности улагања. Тада може да користи методу садашње вредности (тј. ПВ = ФВ / (1 + и) н, где је ПВ = садашња вредност, ФВ = будућа вредност, И = камата (трошак капитала) и н = број година) да се дисконтују будуће вредности и сазна новчани приливи од инвестиција на данашњи датум.
  • Други део говори о трошковима улагања у пројекат . Значи колико инвеститор мора да плати за улагања у садашњем датуму.

Ако су трошкови инвестиција мањи од прилива новца од инвестиција, онда је пројекат сасвим добар за инвеститора, јер он добија више од онога што плаћа. У супротном, ако су трошкови инвестиција већи од прилива готовине од инвестиција, онда је боље одустати од пројекта, јер инвеститор мора платити више од онога што од сада плаћа.

Примери

Хиллс Лтд. жели да инвестира у нови пројекат. Компанија има следеће информације за ову нову инвестицију -

  • Цена нове инвестиције од сада - 265.000 УСД
  • Пројекат ће добити прилив готовине на следећи начин -
    • 1. година - 60.000 долара
    • 2. година - 70.000 УСД
    • 3. година - 80.000 долара
    • 4. година - 90.000 долара
    • 5. година - 100.000 долара

Пронађите НПВ и закључите да ли је ово вредна инвестиција за Хиллс Лтд. Претпоставите стопу поврата од 10%.

Користећи горње информације, лако можемо извршити НПВ Прорачун нове инвестиције.

Приливи готовине од инвестиција = 60.000 УСД / 1.1 + 70.000 УСД / 1.1 2 + 80.000 УСД / 1.1 3 + 90.000 УСД / 1.1 4 + 100.000 УСД / 1.1 5

= 54.545,5 + 57.851,2 + 60.105,2 + 61.471,2 + 62.092,1 = 296.065,2

Нето садашња вредност = Приливи готовине од инвестиција - трошак инвестиција

Или, нето садашња вредност = 296.065,2 УСД - 265.000 УСД = 31.065,2 УСД

Из горњег резултата можемо бити сигурни да је ово вредна инвестиција; јер је НПВ ове нове инвестиције позитиван.

Коришћење НПВ за вредновање - студија случаја Алибаба

Алибаба ће генерисати 1,2 милијарде долара слободних новчаних токова у марту19. Као што смо приметили у наставку, Алибаба ће генерисати предвидљиви позитивни бесплатни токови готовине.

  • Корак 1 овде је примена формуле нето садашње вредности за израчунавање садашње вредности ФЦФФ експлицитног периода.
  • Корак 2 је примена формуле нето садашње вредности за израчунавање ПВ терминалне вредности.

Укупни збир НПВ израчунавања у корацима 1 и 2 даје нам укупну вредност предузећа Алибаба.

Испод је табела која сумира излазне вредности за процену вредности ДЦФ-а компаније Алибаба.

Употребе и релевантност

Користећи ову формулу, инвеститори откривају разлику између прилива готовине од инвестиција и цене инвестиција.

Користи се за доношење опрезних пословних одлука из следећих разлога -

  • Пре свега, ово је врло лако израчунати. Пре него што донесете било какве одлуке у вези са инвестицијама, ако знате како да израчунате НПВ, моћи ћете да донесете боље одлуке.
  • Друго, упоређује садашњу вредност и прилива и одлива готовине. Као резултат, поређење пружа праву перспективу инвеститорима да донесу праву одлуку.
  • Треће, НПВ вам нуди коначну одлуку. Након што ово израчунате, директно ћете сазнати да ли ћете ићи на инвестиције или не.

НПВ Калкулатор

Можете користити следећи НПВ калкулатор

Година1
Година2
Иеар3
Иеар4
Иеар5
Р (проценат)
Приливи готовине од инвестиција
Трошкови инвестиција
Формула нето садашње вредности =

Формула нето садашње вредности =
(Година1 / (1 + Р) 1 + Година2 / (1 + Р) 2 + Година3 / (1 + Р) 3 + Година4 / (1 + Р) 4 + Година5 / (1 + Р) 5 ) - Трошкови инвестиција =
(0 / (1 + 0) 1 + 0 / (1 + 0) 2 + 0 / (1 + 0) 3 + 0 / (1 + 0) 4 + 0 / (1 + 0) 5 ) - 0 = 0

Нето садашња вредност у Екцелу (са Екцел предлошком)

Урадимо сада исти пример горе у Екцелу.

Ово је врло једноставно. Треба да обезбедите два улаза у прилив готовине од инвестиција и трошак улагања.

НПВ можете лако израчунати у приложеном Екцел предлошку.

Корак 1 - Пронађите тренутну вредност новчаних прилива.

Корак 2 - Пронађите укупни збир садашњих вредности.

Корак 3 - Израчун НПВ = 296.065,2 УСД - 265.000 УСД = 31.065,2 УСД

Препоручени чланци:

Ово је био водич за нето садашњу вредност (НПВ) и њену дефиницију. Овде разматрамо формулу за израчунавање нето садашње вредности заједно са примерима, тумачењем и употребом. Такође можете погледати ове чланке у наставку да бисте сазнали више о финансијској анализи -

  • Формула вредности у Екцелу
  • Обрачун дисконтованог периода поврата
  • НПВ функција у Екцелу
  • ИРР вс НПВ

Занимљиви Чланци...