Шта је финансијски инжењеринг?
Финансијски инжењеринг као што и само име говори брак је два критична вековна концепта финансије и инжењеринг, који користи математичке технике, финансијске теорије, инжењерске алате и напредне технике програмирања за решавање критичних и сложених финансијских проблема попут недоследног стварања новчаних токова, реструктурирања неликвидне имовине у течне, стварајући савршену заштиту од деривата итд.
Пример финансијског инжењеринга
Укључује више поља попут финансијских производа, статистике, програмирања итд. Да би се дошло до иновативних, али структурираних производа. Један од таквих примера је секјуритизација.
Секјуритизација је поступак промене неликвидне имовине или групе такве имовине и претварања у нове структуриране производе који могу бити привлачни за инвеститоре и стога могу бити ликвиднији од имовине из које потичу. Типичан пример су хипотеке (ХСП). Овде су типични пројекти некретнина који су празни и који су инвеститори избегли били реструктурирани и продати као МБС. Једном када су ове појединачне јединице спаковане у базен (МБС), постале су ликвидне и биле су миље инвеститора почетком 2000-их.
Како се користи финансијски инжењеринг?
- Идентификација потреба: Први и најважнији корак је направити примарну анализу и изнијети хипотезу да на тржишту постоје потребе и потражња.
- Стварање МВП-а: На основу истраживања (и примарног и секундарног) спроведеног у кораку 1, ствара се минимално одржив производ заснован на основним захтевима. Овај производ ће се даље усавршавати према примљеним повратним информацијама.
- Радионица сложеног дизајнирања модела: На основу повратних информација и сугестија добијених од корисника, дизајнера и програмера, одржава се радионица за мождану олују и спроводи се детаљна дискусија која укључује сложеност и дизајнира нови обим производа
- Осигурање квалитета производа: Утврђене сложености треба тестирати како би се осигурало да је суштина производа много кориснија и робуснија.
- Савршен производ: Тако створен производ можемо назвати савршеним јер је претворен из МВП у коначни производ.
- Цене: Сада продајни тим мора да смисли цене производа засноване на више фактора као што су способност ометања, потреба на тржишту ако задовољи тржишно место са нишом
- Маркетинг: Успех било ког производа зависи од тога како се производ пласира јер крајњи корисници морају бити поучени о његовим могућностима и корисности. Ово постаје важније ако производ задовољи нишу на тржишту.
- Лансирање производа: Како је производ лансиран и који се канали дистрибуције користе за примену на тржиште, стратегија је последњи, али један од најважнијих корака.
Врсте финансијског инжењеринга
# 1 - Препаковање структурираних производа
Ово користи математичке технике као што су стохастика, симулације и аналитика за дизајнирање и примену нових приступа за истраживање решења у финансијским проблемима. У поступку проналажења нових решења, такође се могу развити нове стратегије у корист компаније како би се максимализовао корпоративни профит.
# 2 - Трговање опцијама
Занимљива чињеница која датира из 1973. године је да су двојица финансијских инжењера Фисцхер Блацк и Мирон Сцхолес смислили модел одређивања цена опција, који је у народу био познат као Блацк Сцхолес модел. До данас је један од најбољих модела и трговци широм света га користе за одређивање цена премија за опције и планирање њихових стратегија заштите, стратегија уласка и изласка и за израчунавање подразумеване волатилности. У ствари, доступност неких једноставних, а опет корисних ствари учинила је трговину опцијама толико лаком да је дошло до невиђеног повећања обима трговине опцијама и за финансијске и за робне производе.
Предности
- Уз помоћ техника које обухватају математичко моделирање и рачунарски инжењеринг, може се тестирати, анализирати, пронаћи нови приступи и алати за анализу инвестиција, структурирање дуга, могућности улагања, стратегије трговања, финансијски модели итд.
- Било који будући догађаји као што су уговори или инвестиције укључују висок ризик због неизвесности која је са њим повезана. У таквим случајевима помаже корпорацијама да смање ризике у инвестицијама или уговорима који укључују будућу испоруку услуга или рочне роке својим техникама израчунавања за будуће приносе.
- Овај концепт је да се анализира вредност сваког биланса стања и ставке рачуна добити и губитка за будућу корист пословања. Ово може помоћи предузећима да очисте штетне предмете и да се више фокусирају на профитабилне предмете. Ове активности такође резултирају бољим проценама пореза за предузећа.
Мане
# 1 - Шпекулације
Такође је довело до различитих шпекулативних пракси на тржишту. Ово такође даје тржиштима различита гледишта и изгледе.
# 2 - Нови производи без разумевања ризика који воде у кризи из 2008. године
Да би се обезбедило осигурање од неплаћања обвезница, замјена кредитне картице је развијена како би се спекулирало о процијењеним губицима ако их има. Ови ново дизајнирани сложени производи постали су веома популарни међу трговцима на челу и инвестицијским банкарима јер су обезбедили технику за генерисање доследних новчаних токова уз минималну полугу. Такав је био маркетинг и дистрибуција да није било дубинске анализе, а многе опасности попут високе корелације, огромне полуге, без колатерализације и реструктурирања јунк обвезница у високо оцењене обвезнице биле су потпуно занемарене.
То је довело до повећаног нивоа шпекулативне трговине јер су трговци могли да генеришу фиксни приход на основу премија и огромног полуга. Сви су били срећни јер су инвеститори добијали добре приносе, трговци су добијали масне чекове на зараде, а инвестиционе фирме су експоненцијално расле водећи до балона који је 2008. пукао водећи глобалну економију у највећу рецесију свих времена. Тако тужан крај прелепог почетка
Закључак
Ово може помоћи појединцима да процене и анализирају укупан ризик и принос свог портфеља. Помоћу ове анализе могу се формулисати стратегије за смањење укупног ризика на најмањи могући ниво. Даље, може се користити у разним областима као што су корпоративне финансије, цене деривата, финансијска регулација, управљање портфељем, управљање ризиком, процена опција итд.
