Формула за израчунавање снижених вредности
Дисконтовање се односи на прилагођавање будућих новчаних токова ради израчунавања садашње вредности новчаних токова и прилагођено за комбиновање где је формула дисконтовања један плус дисконтна стопа подељена бројем целокупног повећања године на степен броја сложених периода дисконтне стопе у низ година.
Формула за дисконтовање првенствено претвара будуће новчане токове у садашњу вредност користећи фактор дисконтовања. Попуст је витални концепт јер помаже у поређењу различитих пројеката и алтернатива које се сукобљавају приликом доношења одлука, јер временски распоред за те пројекте може бити другачији. Враћање натраг у садашњост олакшаће поређење. Даље, дисконтовање се такође користи при доношењу инвестиционих одлука. Попуст није ништа друго до сложени концепт на обрнут начин и он ће се смањивати како се време повећава.
Једначина за дисконтовање је:
Д н = 1 / (1 + р) н
Где,
- Д н је фактор дисконтовања
- р је стопа дисконтовања
- н је број периода дисконтирања
Кораци за израчунавање снижених вредности
Да бисмо израчунали вредности с попустом, треба да следимо кораке у наставку.
- Корак 1: Израчунајте новчане токове за средство и временски оквир у којој ће години следити.
- Корак 2: Израчунајте факторе попуста за одговарајуће године користећи формулу.
- Корак 3: Резултат добијен у кораку 1 помножите са кораком 2. То ће нам дати тренутну вредност новчаног тока.
Примери
Пример # 1
Вероница очекује будуће новчане токове у будућности од свог редовног депозита. Њеном сину су, међутим, потребна средства данас и она размишља да данас искористи те новчане токове и жели да зна која је садашња вредност за њих ако се данас повуче.
Садашње вредности тих новчаних токова морате израчунати на 7% и израчунати укупан износ тих дисконтованих новчаних токова.
Решење:
Дају нам се новчани токови као и фактор попуста. Све што треба да урадимо је да их дисконтујемо на садашњу вредност помоћу горње једначине дисконтовања.
Прво, морамо израчунати факторе попуста који би били
Фактор попуста за 1. годину = 1 / (1+ (7%) 1
Фактор попуста за 1. годину биће -
Фактор попуста за 1. годину = 0,93458
Израчун дисконтованог новчаног тока биће -
И на крају, морамо помножити годишњи новчани ток са фактором дисконтне калкулације израчунатим горе.
На пример, за прву годину би то било 5.000 * 0,93458, што ће бити 4.672,90, а слично томе можемо рачунати и за остатак година.
Дисконтовани новчани ток за 1. годину = 4672,90
Испод је резиме прорачуна фактора попуста и дисконтованог новчаног тока који ће Вероница добити у данашњем року.
Укупно = 12770,57
Пример # 2
Господин В је запослен у компанији МНЦ око 20 година, а компанија улаже у пензиони фонд, а господин В може исту повући када достигне старосну границу за пензију, која је 60. Компанија је до сада депоновала $ 50,000 на његовом рачуну као потпуно и коначно. Компанија, међутим, дозвољава само 60% превременог повлачења, што ће такође бити опорезиво и такво повлачење је дозвољено само у одређеним случајевима.
Господин В, који тренутно стари 43 године, хитно је затражио средства за медицинске трошкове и овај услов је испуњен за превремено повлачење. Такође има ФД, који сазрева у сличном периоду и износи 60.000 УСД. Размишља о томе да разбије свој ФД као другу могућност. Међутим, Банка дозвољава само 75% превременог повлачења, а ово би такође било подложно порезу.
Пореска стопа за господина В износи 30% паушално за СД и 10% паушално за пензиони фонд. Од господина В се тражи да обавестите шта треба предузети? Користите 5% као дисконтну стопу.
Решење:
Прво ћемо израчунати новчане токове, што би био односни проценат као што је дато у проблему, и одузећемо износ пореза, а тај коначни износ биће дисконтисан за преостале године, што је 17 година (60 - 43).
За израчунавање фактора попуста користите следеће податке.
Израчун фактора попуста за пензиони фонд може се извршити на следећи начин:
Фактор попуста за пензиони фонд = 1 / (1 + 0,05) 17
Фактор попуста биће-
Фактор попуста за пензиони фонд = 0,43630
Израчун дисконтованог износа за пензиони фонд биће -
Снижени износ за пензиони фонд = 11780,01
Израчун фактора попуста за СД може се извршити на следећи начин:
Фактор попуста за СД = 1 / (1 + 0,05) 17
Фактор попуста за ФД биће -
Фактор попуста за СД = 0,43630
Израчун дисконтованог износа за СД биће -
Снижени износ за девизна средства = 13743,35
Стога, он може да се одлучи за повлачење из ФД фонда јер максимализује садашњу вредност у руци.
Пример # 3
АБЦ Инцорпоратион жели да инвестира у текуће државне обвезнице. Међутим, они су сумњичави према улагању у исто, јер верују да прво желе да процене трезорске обвезнице, јер износ улагања који траже износи око 50 милиона долара.
Одељење за истраживање обезбедило им је безбедносне детаље о вези.
- Век везе = 3 године
- Учесталост купона = полугодишње
- 1 ул датум поравнања = 1 ул Јул 2019
- Купонска стопа = 8,00%
- Номинална вредност = 1.000 УСД
Спот стопа на тржишту износи 8,25%, а Бонд се тренутно тргује по цени од 879,78 долара.
Морате да саветујете да ли АБЦ Инц треба да инвестира у ову обвезницу или не?
Решење:
Овде се поставља питање да израчунамо унутрашњу вредност Обвезнице, што се може постићи дисконтовањем новчаних токова обвезница које треба примити.
Прво ћемо израчунати новчане токове који се очекују у инвестицији: Такође, имајте на уму да се обвезница плаћа полугодишње, те ће стога купон бити исплаћен у име, што би износило 8/2% на номиналну вредност 1.000 УСД, што је 40 УСД .
Сада ћемо као други корак израчунати факторе попуста у екцелу за сваки од периода користећи 8,25%. Будући да се такмичимо за пола године, а животни век је 3 године; дакле, 3 * 2 што је 6 и стога нам треба 6 фактора попуста.
Израчун фактора попуста у екцелу за 1. годину може се извршити на следећи начин.
Фактор попуста у екцелу за 1. годину биће -
Израчун дисконтованог новчаног тока биће -
И на крају, морамо помножити новчани ток сваког периода са фактором дисконтне калкулације израчунатог горе.
На пример, за период 1 то би било 40 * 0,96038, што ће бити 38,42, а слично можемо израчунати и за остатак периода.
Испод је резиме наших прорачуна и укупни дисконтовани новчани ток.
С обзиром на то да је тренутна тржишна цена обвезнице 879,78 америчких долара мања од унутрашње вредности обвезнице израчунате горе, која наводи да је подцењена, компанија може уложити у обвезницу.
