Схарпе Ратио Формула - Како израчунати Схарпе-ов однос? -. - Пример

Преглед садржаја

Формула за израчунавање Схарпе-овог односа

Формула за израчунавање Схарпе-овог односа

Формулу Схарпе коефицијента користе инвеститори за израчунавање вишка приноса над ризиком без приноса, по јединици волатилности портфеља, а према формули се стопа без приноса одузима од очекиваног приноса портфолија и резултантна вредност подељена је стандардном девијацијом портфеља.

Шарпов однос = (Р _п - Р _ф ) / σ _п

Где,

Р _п = Повраћај портфеља
Р _ф = стопа без ризика
σп = Стандардна девијација вишка приноса портфеља.

Како израчунати Схарпе-ов однос?

Шарпов однос се израчунава дељењем разлике у повраћају портфеља и безризичне стопе са Стандардном девијацијом вишка приноса портфеља. Кроз ово можемо проценити инвестиционе перформансе на основу безризичног приноса.
Виша Шарпова метрика је увек боља од ниже, јер већи однос указује на то да портфолио доноси бољу одлуку о улагању.
Шарпов однос такође помаже да се објасни да ли је вишак приноса на портфељу резултат добре инвестиционе одлуке или резултат превеликог ризика. Како је већи ризик већи повратак, нижи ризик смањује повраћај.
Ако један од портфеља има већи принос од резултата конкуренције, то је добра инвестиција, јер је повратак висок, а ризик исти. Ради се о максимизирању приноса и смањењу волатилности. Ако било која инвестиција има стопу поврата, 15% и нестабилност су нула. Тада ће Шарпов однос бити бесконачан. Како се волатилност повећава, ризик се значајно повећава како се стопа приноса такође повећава.

Погледајмо праг оцењивања Схарпе-овог односа.

<1 - Није добро
1-1,99 - Ок
2-2,99 - Стварно добро
> 3 - Изузетно

Портфељ са нула ризика као и само трезорски запис, јер је улагање без ризика, нема волатилности и нема зараде која прелази стопу без ризика. Дакле, однос Шарпа има нула портфеља.

Показатељи 1, 2, 3 имају високу стопу ризика. Ако је метрика изнад или једнака 3, то се сматра одличним Схарпе-овим мерењем и добром инвестицијом.
Иако је метрика између веће или једнаке 1 и 2 мање од 2, сматра се сасвим у реду, а ако је метрика већа или једнака 2 и мања од три, сматра се да је заиста добра .
Ако је метрика мања од јединице, онда се не сматра добром.

Примери

Пример # 1

Претпоставимо да постоје два узајамна фонда за упоређивање са различитим портфељима који имају различите нивое ризика. Сада да видимо Схарпеов однос да видимо који је бољи.

Улагање Мид Цап акцијског фонда и детаљи су следећи: -

Поврат портфеља = 35%
Стопа без ризика = 15%
Стандардно одступање = 15

Тако ће израчунавање односа Схарпе-а бити следеће:

Једначина Схарпе-овог односа = (35-10) / 15
Шарпов однос = 1,33

Улагање Блуецхип фонда и детаљи су следећи: -

Поврат портфеља = 30%
Стопа без ризика = 10%
Стандардно одступање = 5

Тако ће израчунавање односа Схарпе-а бити следеће:

Шарпов однос = (30-10) / 5
Шарпов однос = 4

Стога су Схарпе-ови показатељи горе наведеног узајамног фонда испод-

Блуецхип фонд = 4
Мид Цап фонд = 1,33

Узајамни фонд блуе-цхип надмашио је Мид цап узајамни фонд, али то не значи да је Мид цап узајамни фонд имао добре резултате у односу на ниво ризика. Схарпе нам говори испод ствари: -

Узајамни фонд блуе-цхип показао се бољим од узајамног фонда Мид цап у односу на ризик који је укључен у инвестицију.
Када би узајамни фонд Мид цап пословао као и Блуе-цхип узајамни фонд у односу на ризик, он би зарадио већи принос.
Узајамни фонд модрих чипова ове је године зарадио већи принос, али како је ризик висок. Стога ће у будућности имати велику нестабилност.

Пример # 2

Овде један инвеститор држи портфељ уложен са 5.000.000 УСД са очекиваном стопом поврата од 12% и променљивошћу од 10%. Ефикасан портфељ очекује принос изнад 17% и колебљивост од 12%. Камата без ризика износи 4%. Израчун Шарповог односа може се извршити на следећи начин: -

Шарпов однос = (0,12 - 0,04) / 0,10
Шарпов однос = 0,80

Схарпе калкулатор односа

Можете да користите следећи калкулатор односа Схарпе-а.

Повратак портфеља
Стопа без ризика
Стандардна девијација вишка поврата портфеља
Формула оштрог односа =

Формула оштрог односа =

Повратак портфеља - стопа без ризика
	=
Стандардна девијација вишка поврата портфеља

0-0
	=	0
0

Предности

Предности Схарпе-овог односа су следеће: -

Коефицијент је просечни принос остварен већи од безризичне стопе по јединици волатилности или укупног ризика
Шарпов однос помаже у поређењу инвестиција.
Схарпеов однос помаже у поређењу ризика и поврата.

Постоје неки проблеми током коришћења Схарпе-овог коефицијента који се израчунава под претпоставком да се принос од инвестиција нормално дистрибуира, што резултира релевантним тумачењима Схарпе-овог коефицијента као погрешног.

Прорачун Схарпе-овог односа у Екцелу

У доле датом предлошку налазе се подаци за Мид Цап узајамне фондове и Блуецхип узајамне фондове за израчунавање Схарпе-овог односа.

У доњем датом екцел предлошку користили смо прорачун једначине Схарпе-овог односа да бисмо пронашли Схарпе-ов однос.

Тако ће израчунавање односа Шарпа бити-

Препоручени чланци:

Ово је био водич за Схарпе Ратио Формулу. Овде ћемо разговарати о томе како инвеститори користе ову формулу да би разумели поврат улагања у поређењу са ризиком на њему, заједно са практичним примерима и калкулатором. О управљању портфељем можете сазнати више из следећих чланака -