Дефиниција деоница опција
Акцијске опције су дериватни инструменти који власнику пружају право да купи или прода било коју акцију на основу унапред утврђених цена акција, без обзира на превладавајуће тржишне цене.
Генерално, следеће су његове компоненте -
- # 1 - Цена опомене - Цена опомене је цена за коју се купују или пишу опције.
- # 2 - Датум истека - Све деонице ће имати унапред одређени датум истека на који ће инструмент бити у квадрату.
- # 3 - Премиум - Цена опција, по којима се може писати или купити, назива се премијом.
- # 4 - Величина лота - Опције акција засноване на преовлађујућој тржишној цени акције састојаће се од одређеног броја акција, названог Величина лота.
Врсте деоница опција
Следе две врсте -
- 1 - амерички стил - америчка опција која се може применити у било ком тренутку, чак и пре истека рока употребе
- 2 - Европски стил - европска опција која се може применити само у тренутку истека
Прорачун и пример
Исплате у опцијама ће се увек узети у обзир при доспећу. У почетку, током писања или куповине опција, одвијаће се или прилив или одлив премија. По доспећу дешаваће се прилив готовине (у случају добити) или одлив готовине (у случају губитка) нето премија.
Отуда је следећа формула исплата:
Формула за исплату = (Цена доспећа - цена удара) * Величина партије - Премија се плаћа на почетку.Пример # 1
Опција позива Амазон.цом:
- Тренутна тржишна цена - 30 УСД
- Ударна цена опције - 40 долара
- Премиум - 5 УСД
- Тржишна цена по истеку - 1. 20 УСД, 60 УСД
- Величина парцеле - 100 деоница
Решење
Ако је тржишна цена 20 долара, онда је испод ударне цене. Стога ће опција престати да важи.
Отуда је укупан губитак = 5 УСД
Ако је тржишна цена 60 долара, онда је изнад ударне цене. Дакле, опција ће се применити.
Прорачун доспећа исплате
Исплата доспећем = (60 - 40 УСД) * 100 - 5 УСД
= (20 УСД) * 100 - 5 УСД = = 2000 УСД - 5 УСД = 1995 УСД
Пример # 2
Господин А купио пут опцију Фацебоок, Инц. истеком 30. -ог априла, 1. ст априла. 1. ст априла, тржишна цена Фацебоок, Инц је $ 136. премија опције Пут за штрајк цени од $ 150, са истеком 30. -ог априла, је $ 1000. Величина парцеле је 1000 акција. Израчунајте исплату за опцију уколико тржишна цена на 30 -ог априла је
- 110 долара 180 долара
Решење
Господин А је овде купац опције Пут. Отуда он има право да купи акцију ако цена падне испод ударне цене. Дана 30. -ог априла, ако је Тржишна цена је $ 110, онда је испод штрајк цени од $ 150.Хенце, ставите је у новцу, а опције ће се остварити.
Дана 30. -ог априла, ако је тржишна цена је $ 180, онда је изнад цене штрајка, а самим тим и позиви ће истећи.
Према томе, укупан губитак = 1000 УСД
Израчун исплате
Према томе, исплата = (150 - 110 УСД) * 1000 - 1000 УСД
= 40.000 - 1000 УСД
= 39.000 УСД
Предности деоница опција
- Полуга - Куповина залиха физички захтева плаћање унапред од самог почетка, што захтева огроман одлив готовине. Међутим, са мањим износом почетног улагања, инвеститор може имати огромну изложеност основном средству.
- Једноставност скраћивања - Кратка продаја акција доноси огроман ризик заједно са правним посљедицама. Међутим, са опцијама се лако може заузети кратка позиција, само тако што ћете платити премију на основу шпекулација или имати одређени увид.
- Флексибилност - опције се могу структурирати на основу потреба инвеститора. Постоје бројне стратегије попут расејања, насукавања, ширења бикова, ширења бика итд., На основу којих инвеститор може да дизајнира и заради огроман профит.
Недостаци деоница опција
- Ризик - Опциони купац ће имати губитак ограничен на плаћени износ премије. Међутим, писац опција суочиће се са огромним ризиком. Може бити чак и неограничено. Стога, деонице имају велики ризик у поређењу са директном куповином акција.
- Нема привилегија власника акција - Једном купљене акције могу се продати и након сто година. Продаће се по жељи инвеститора. Међутим, у опцијама ће бити фиксни, унапред одређени датум истека на који је инструмент потребан за квадрат. Због тога, чак и ако је инвеститор у позицији да оствари негативну добит, инвеститор ће морати на силу да се избори са инструментом чак и са губитком.
- Стално праћење тржишних цена премијских исплата - Генерално, инвеститор у акције, инвеститор ће унапред платити куповну цену. Након тога није потребно плаћање. Међутим, продавац опција ће морати непрестано надгледати тржишне цене, јер ће се на основу тог тржишта на тржиште инструмента нагодити на крају дана.
Показатељи берзанских опција
Следе показатељи перформанси деоница:
- Делта - степен на којој ће се цена опције променити у односу на промену тржишне цене.
- Гама - степен на којем делта (као што је разматрано у 1) опције добија промену у односу на промену тржишне цене. Једноставно речено, назива се делта делте.
- Тхета - Степен промене цене опције у односу на промену истека инструмента опције
- Рхо - Степен промене цене опције у односу на промену безризичне каматне стопе.
- Вега - Степен промене цене опције у односу на промену волатилности.
Закључак
Акцијске опције су преферирани финансијски инструмент од компанија за управљање имовином, менаџера портфеља, страних институционалних инвеститора итд. То даје предност клађења са огромном изложеношћу само на основу специфичног увида у кретање цене акција у одређеном правцу.
