Валутне опције (дефиниција, типови) - Примери корак по корак

Преглед садржаја

Шта су опције валута?

Валутне опције су дериватни уговори који омогућавају учесницима на тржишту, што укључује и купце и продавце ових опција, да купују и продају валутни пар по унапред одређеној цени (такође познатој као Стрике Прице) на датум или пре датума истека таквих дериватних уговора.

То су нелинеарни инструменти и учесници на тржишту их користе у сврху заштите и шпекулације. Купац валутне опције има право, али не и обавезу да изврши опцију и да добије право; купац плаћа премију продавцу / опцији.

Врсте опција валута

# 1 - Позив у валути

Такве опције се улазе са намером да се искористи повећање цене валутног пара. Омогућава купцу опције да искористи своје право на куповину валутног пара по унапред одређеној цени удара на датум истека уговора или пре њега. Ако је по истеку валутни пар испод Стрике Прице, опција се завршава безвриједно, а продавац опције у џеп прима примљену премију.

# 2 - Пут валуте

Такве опције се улазе са намером да се искористи смањење цене валутног пара. Омогућава купцу опције да искористи своје право на продају валутног пара по унапред назначеној ударној цени на датум пре истека уговора или пре њега. Ако је по истеку валутни пар изнад Стрике Прице, опција се завршава безвриједно, а продавац опције у џеп прима примљену премију.

Једноставан пример валутних опција

  • Ларсен Интернатионал предузима пројекат у Сједињеним Америчким Државама и добиваће приходе у страној валути, која ће у овом случају бити у америчким доларима. Компанија жели да се заштити од било каквог неповољног кретања курса валуте.
  • Да би се заштитила од било ког негативног тренутка који може настати због апрецијације домаће валуте ИНР према америчком долару, компанија је одлучила да купи опције валуте. Ларсен очекује да ће уплату примити у наредна три месеца, а тренутна УСД / ИНР спот цена износи 73, што значи да је један долар еквивалентан 73 рупије.
  • Уласком у опцију са ударном ценом 73 и истеком три месеца, Ларсен је покрио ризик од пада цене девиза у односу на локалну валуту Индијска рупија.
  • Сада, ако се инострана валута амерички долар ојача у прелазном периоду, компанија ће имати користи од јаче валуте приликом превођења профита у индијску рупију и претрпеће губитак премије плаћене за куповину опције.
  • Међутим, напротив, ако је страна валута ослабила у поређењу са локалном валутом ИНР (што значи да ИНР јача у односу на амерички долар), валутна опција коју је купио Ларсен обезбедиће да може превести свој профит у индијској рупији пре наведена стопа, тј. Стрике Прице.
  • Авон Инц је специјализован за трговање хеџом таквих опција. Фирма верује да тренутна УСД / ИНР спот цена од 73 може да достигне максимум до 74 Рс према долару у наредна три месеца и одлучила је да профитира од таквог потеза и ушла је у трговину Странгле куповином и продајом цалл опције и пут опција са ударном ценом 74.

Практични пример

Позиција:

  • Продато тромесечно УСД ставило је ИНР цалл опцију на милион долара по ударној цени од 74,00
  • Купио је тромесечну УСД цалл ИНР пут опцију од 2 милиона долара са ударном ценом од 74,00

Да би извела вредност Валута Цалл анд Пут Оптион, компанија израчунава цену две опције на основу Блацк Сцхолес модела одређивања цена. Извођење стопа је поменуто у наставку -

Предности

  • Омогућава трговцима да преузимају полуге јер су премијски трошкови опцијског уговора врло минимални у поређењу са стварном куповином уговора, што им омогућава да заузму велику позицију плаћањем номиналне премије.
  • То је јефтин алат за заштиту, а корпорација га може користити за заштиту од било каквих неповољних кретања валута.

Мане

  • Због високе позиције левеража, валутне опције су подложне манипулацији од стране шпекуланата и картела. Такође, валутна тржишта контролише локална влада сваке земље, што утиче на вредност валутних опција.

Важне тачке

Ова опција се састоји од две вредности које заједно одређују трошкове опције, наиме; Унутрашња вредност и спољна вредност

  • Унутарња вриједност односи се на вриједност према којој је опција у новцу. На пример, Равен је купио УСД / ИНР позив са ударном ценом 72. Тренутна цена УСД / ИНР је 73. У овом случају, унутрашња вредност ове опције је Рс 1, што је износ за који је опција у новцу.
  • Екстринзична вредност је вредност која се приписује времену и колебљивости повезаним са валутним паром. Што више времена истекне и што је већа волатилност, већа ће бити спољна вредност опције.

Закључак

Ово је ефикасан начин да максимално искористите валутне парове и ефикасно их користе трговци, шпекуланти, корпорације итд.

Занимљиви Чланци...