Кратко стискање значење
Кратки притисак се односи на ситуацију која настаје када дође до неочекиваног повећања цене акција, што негативно утиче на продавце који продају кратко, који су тада присиљени да купују акције по вишој цени да би покрили своју кратку позицију и резултира даљим растом Цена акција. Ефективно, продавачи на кратким позицијама су истиснути са својих кратких позиција, обично са губитком.
Како идентификовати?
Неколико техничких показатеља помаже у идентификовању залиха које су зреле за кратко стискање. У наставку су разматрани неки од најчешћих показатеља:
- Кратка камата: Означава који проценат од преосталог броја акција акције поседују краткопродавци. Ако је вредност кратких камата знатно већа од нормалног нивоа, постоји вероватноћа да је кратки стисак пред вратима.
- Дана до покрића: Ова метрика израчунава се дељењем укупног краткорочног интереса на акцији са просечним дневним обимом трговања. Теоретски, показује колико ће времена (у смислу броја дана) бити потребно кратким продавцима да покрију своју позицију, под претпоставком просечног обима трговине. Што је већа вредност дана које треба покрити, већа ће бити вероватноћа кратког стиска.
- Индекс релативне снаге (РСИ): Ова метрика показује да ли је тржиште у прекуповању или препродавању. Ако је вредност РСИ испод 30, то указује на то да је тржиште прекомерно продато и потцењено, па стога постоји опсег кратког притиска.
Пример кратког стискања
Пример # 1
Узмимо пример акција компаније АБЦ Инц. Претпоставимо да продавац са кратким порезом има кратку позицију у компанији од 25 долара по акцији, док се тренутно (31. децембра 2018.) тргује по 29 долара по акцији. Међутим, услед изненадне најаве 07. јануара 2019. о лансирању новог производа, цена је порасла и достигла је 35 долара по акцији до 25. јануара 2019. године, а замах делује незаустављиво.
У таквом сценарију, продавац на кратком нивоу има велике проблеме јер треба да покрије своју позицију и ограничи своје губитке. Кратки продавац одлучује да одмах купи акције компаније АБЦ Инц. Због потражње различитих сличних продаваца на кратко, цена залиха иде даље, повећавајући губитак кратког продавца. Тако се одвија зачарани круг кратког стискања, који је представљен линијским делом линије.
Пример # 2
Узмимо пример стварног примера Волксвагена из стварног живота где је кратко стискање резултирало значајним скоком цене акција током октобра 2008. Очигледно цена акције порасла са 210 евра на акцију на преко 1.000 евра по акцији за само два дана, чинећи га накратко највреднијом компанијом на свету.
Изненадна промена у расположењу инвеститора догодила се услед најаве Порсцхеа да је проширио своје акције са правом гласа у Волксвагену на 74%. Продавци на кратко који су очекивали цену акција од свих су били набијени и били су присиљени да купе акције по цени од 1.005 евра по акцији за кратко покривање.
Како трговати кратким стискањем?
Први задатак је осигурати да се негативни осећај претера. Трговци могу да користе техничке индикаторе да утврде да постоји велико кратко интересовање за одређену залиху. После тога могу:
- Купите акције и продајте кад се чини да се кратки притисак завршава.
- Купите цалл опцију на акцији и сачекајте да цена акције достигне одређени максимум, а затим је користите за књижење добити. У супротном, могу и саму цалл опцију продати другом инвеститору по вишој цени и књижити профит.
Ризици
Иако постоје многи случајеви када су цене акција порасле након што су имале велики кратки интерес, не постоји гаранција да ће се то увек догодити. Постоје случајеви када је цена акција у ствари пала кад су биле јако скраћене. Дакле, овај ризик увек постоји за инвеститоре који намеравају да профитирају из ситуације кратког притиска.
