Финансирање ризичног капитала (дефиниција, фазе, метода)

Преглед садржаја

Значење финансирања ризичног капитала

Значење финансирања ризичног капитала

Финансирање ризичног капитала је високо ризична методологија улагања са високим приносом у којој се новац улаже у облику капитала у компанију која је у приватном власништву, односно не тргује јавно на берзи и планира се у три широке фазе компаније - идеја, проширење и фаза изласка.

Морамо да разумемо два главна аспекта овог облика инвестирања да, у већини случајева, компанија већ продаје производ у мањем обиму, а ризични капитал види потенцијал истог и стога мисли да га повећа. Даље, излазак из компаније је унапред планиран и углавном има облик почетне јавне понуде (ИПО) или откупа.

Методе финансирања ризичног капитала

Следећа паметна уметност приказује различите методе улагања ВЦ финансирања:

Ове методе се могу разликовати у терминологији или карактеристикама од једне до друге географије; међутим, слични оквири финансирања доступни су широм света и покривају углавном све формате финансирања.

Фазе финансирања ризичним капиталом

Праћење паметне уметности приказује различите фазе финансирања ВЦ широко засновано на Сцхилитовој класификацији; међутим, неке терминологије су прилагођене на основу еволуције истих и услова уобичајене употребе у данашње време:

# 1 - Сеед Стаге

У овој фази је потребно финансирање за спровођење истраживања тржишта ради разумевања изводљивости производа или за развој производа на основу претходних истраживања тржишта и развијеног прототипа.

# 2 - Рани стадијум

У овој фази комерцијална продаја није покренута, и то је разлог зашто је потребно финансирање. Ова фаза има два дела:

Покретање: производња није започета; потребно је финансирање за покретање операција и почетни маркетинг.
Прва фаза: Финансирање се врши да би се започела комерцијална продаја.

# 3 - Формативна фаза

Ово је шири појам који захвата обе претходне две или било коју од ових фаза, јер постоји врло танка линија разграничења између свих таквих фаза која је врло тешка одредити када је једна завршила, а друга започела. Стога се у таквим производима, уместо у неколико фаза, врши један већи круг финансирања који обухвата све.

# 4 - Каснија фаза

То је након што је започела комерцијална продаја и једна од најчешћих фаза у коју се улаже највише новца јер ризични капиталисти имају већу веру у производ јер исти могу визуализовати на конкретан начин. То укључује следеће подфазе:

Друга фаза - Профитабилност се још није догодила, односно започела је комерцијална продаја, међутим, компанији је потребно почетно повећање, јер жели да искористи економију обима и уђе у зону профитабилности.
Трећа фаза - Овде се финансира дугорочно ширење, као што је стварање нове фабрике која опслужује нови географски регион, и тако даље; стога ово укључује и велике маркетиншке трошкове.
Меззанине Финанцинг - Ово је слично слами пре последње сламке, тј. Привремено финансирање потребно предузећу пре увођења ИПО-а, и стога му је дато име.

Пример

Процена вредности предузећа врши се у две фазе, у време финансирања ВЦ. Следе две фазе:

ПРЕ - Ово је процена пре него што се прими финансирање од ВЦ
ПОСТ - Ово је процена након што се прими финансирање од ВЦ

ПОСТ = ПРЕ + Улагање

Поред тога, постоји процена ризичне компоненте коју је ризични капиталиста претходно разматрао, а која се може израчунати на следећи начин:

Претпоставимо да су нам дате следеће информације:

Потребна инвестиција: 10 милиона долара
Очекивана вредност која ће бити враћена: 30 милиона долара
Број година: 10 година
Вероватноћа квара годишње:

Трошкови капитала - 22%

Из овога можемо израчунати вероватноћу да ће пројекат трајати 10 година:

(1-0,3) к (1-0,29) к (1-0,28) к (1-0,24) ⁷
= 5,24%

Прорачун НПВ пројекта

= - 10000000 $ + 4106983 $
= -5.893.016,60

Стога овај пројекат има негативну НПВ и не вреди га инвестирати.

Предности

Висок поврат - Ако је подухват успешан, постоји шанса за повратак од 40 до 50%, што је више од већине инвестиција. Међутим, овај повратак није без ризика, тако да је то компромис, и само они који имају овај ниво толеранције на ризик треба да улажу у исти.
Учешће у иновацијама - Како се време када технологија развија, новији производи непрестано улазе на тржиште, а старији застаревају, стога је, како би повраћај и даље стизао, најбоље да ризични капиталиста настави да улаже у иновације како би развио вишегодишњи повратни извор.
Лаунцх Пад за предузетништво - Мала предузећа добијају потребне ресурсе за ширење и већу продају. Стога инвестиције ВЦ покрећу предузетништво.

Мане

Недостатак ликвидности - Како се акцијама компаније не тргује на берзи, инвестиција постаје неликвидна и велики је проблем пронаћи заинтересованог купца јер опсег претраге инвеститора постаје врло ограничен. ИПО или откупи су вероватнији за успешне подухвате, међутим, ако се подухват бори или ће пропасти, излазак постаје проблематичан.
Дугорочно улагање - Како се улагање може извршити у врло раној фази, а повраћај може доћи врло касно, стога је период трудноће до тренутка када компанија постане атрактивна прилично дужи од просечног хоризонта улагања. Само стрпљиви инвеститори могу предузети такву инвестицију, међутим, приноси надокнађују дужи период неликвидности.
Одређивање тржишне вредности је веома тешко - ако је производ високо иновативан, шансе за постојање конкурената могу бити врло мале, а такође је и мања шанса за процену како ће производ бити прихваћен од циљне публике. Улаже се пре него што се таква јасност стекне, па је процена вредности предузећа тешка, јер понекад врло обећавајуће идеје пропадну. Дакле, одређивање износа улагања постаје мало теже.
Ограничене информације - Како компаније већ дуго не постоје, врло је мало података у вези са њиховим финансијским положајем, надаље, како је сам производ нов, бројеви профитабилности такође нису присутни предуго, па је проналажење трага евиденција компаније и производа је веома тешка.
Недостатак информација о конкуренцији - Ове компаније раде у силосима, а врло је мало јавно доступних информација о компанији док није достигла вероватно другу или трећу фазу финансирања када се производ комерцијално продаје, а маркетинг врши у већем обиму . Тако да је веома тешко знати колико компанија ради на сличним идејама, па је стога и утврђивање разумног тржишног удела тешко. Све ово додаје мутноћу улагања.

Препоручени чланци

Овај чланак је водич за финансирање ризичног капитала и његово значење. Овде разматрамо фазе, методе финансирања ризичног капитала заједно са примерима, предностима и недостацима. О томе можете сазнати из следећих чланака -