Дефиниција оптерећења предњег краја
Предње оптерећење односи се на провизије или једнократне накнаде одузете од улагања у време њихове почетне куповине. Генерално се односи на узајамне фондове, планове осигурања и ануитетне планове. Терет се уклања унапред и нето прекомерно оптерећење, које коначно прелази у ток улагања.
Како то функционише?
Учитавање предњег дела је накнада која се финансијским посредницима плаћа као накнада за проналажење и продају жељене инвестиције у складу са спецификацијама инвеститора. То су само једнократне накнаде које треба платити само изворно у тренутку куповине, а не више пута. Смањује износ уложеног новца јер се ови трошкови одбијају од примарног износа депозита.
Предње оптерећење намеће се као проценат кумулативне инвестиције или премије плаћене било као узајамни фонд, животно осигурање или ануитета. Овај проценат се разликује код инвестиционих компанија, али генерално варира у спектру од 3,75% до 5,75%. Ниже почетне накнаде наплаћују се узајамним фондовима, ануитетима, инвестицијама животног осигурања итд., А релативно веће накнаде наплаћују се узајамним фондовима заснованим на капиталу.
Примери предњег оптерећења
Пример # 1
Претпоставимо да је Мр.Кс уложио 1.00.000 УСД у узајамни фонд ДСП Меррилинцх-а у првих 100 капиталних шема. Оптерећење предњег краја које се примењује за шему је 5%. У овом случају, почетни терет трансакције која ће ићи инвестицијској компанији биће 1.00.000 УСД * 5% = 5.000 УСД. Отуда ће стварна инвестиција у капиталну шему износити 1,00,000 - 5,0000 $ = 95,000 $. Портфељ господина Кс одражаваће улагања у заједничке фондове у износу од 95.000 америчких долара. Претпоставља се да безризична стопа поврата износи 10%. Тако ће фондовска кућа морати да генерише 15,79% годишње стопе приноса да би достигла 1,10,000 УСД, тј. По нивоу да је 1,00,000 УСД било уложено у ризична средства.
Пример # 2
Претпоставимо да је Мр.А уложио 10.000 УСД у фонд који има предњи терет од 5%, а посредничка провизија од 10% од наплаћених 5% терета. У овом случају, $ 10,000 * 5% = $ 500 биће предњи терет који ће се одбити од инвестиција. Отуда ће улагања г-дина А бити забележена као 10.000 - 500 = 9.500 УСД у имовини у рачуноводству. За кућу фонда 500 долара биће приход остварен од тих 10% који ће бити дозначени посреднику за обављање трговине. Провизија која се плаћа посреднику износиће 500 УСД * 10% = 50 УСД. Тако посредник може да генерише 50 долара као приход за препоручивање правог плана инвеститору и повећање прилива узајамног фонда.
Предности
- Инвеститори су спремни да плате почетни терет финансијским посредницима, јер они проводе потребна истраживања у име инвеститора од којег фонда да купују и које су шансе за исти.
- Они којима недостаје знања о раду узајамних фондова овај пут сматрају привлачним, јер неопходне информације и информације од посредника добијају плаћањем малог броја накнада.
- Малопродајни инвеститори не морају сами да раде цео процес. Посредник чини исто у име својих клијената.
Мане
- Високо оптерећена средства могу имати утицаја на аум и удобност инвеститора.
- Они инвеститори који су стручњаци на финансијским тржиштима и знају рад кућа фондова неће ићи код посредника ради доношења одлуке о улагању. Уместо тога, радије би истражили и одабрали прави фонд.
- Са директним плановима које су покренуле куће фондова, чак је и лаицима сада врло лако да директно улажу у фондове, а да не оду код брокера и не плате високу накнаду.
- Није прикладно за конзервативног инвеститора.
- У данашње време мање популарно откако је систем позадинског оптерећења заузео тржиште, а људи више воле да плаћају позадинско оптерећење за своје откупе из остварене добити, него да унапред смањују своје трошкове и инвестиције.
