Шта је Пре ИПО?
Пре ИПО може се дефинисати као метода коју компаније користе за набаву капитала продајом велике количине акција / акција пре него што се њиме стварно тргује на неким берзама приватним инвеститорима, хеџ фондовима, ХНИ-има итд., А такође нема ни проспекта доступно када се изврши продаја.
Објашњења
- Метода пласмана пре ИПО дешава се када приватни инвеститори купују акције предузећа пре него што ИПО постане доступан на тржишту. Ови приватни инвеститори су углавном компаније са приватним власничким капиталом, ХНИ, АИФ-ови, ССФ-ови, хедге фондови итд. Који су у позицији да купе велики удео у компанији.
- Када на тржишту постоји постојана потражња за предстојећим издањем ИПО-а, компанија углавном прво изда пре-ИПО. Компанија прво издаје део приватним инвеститорима по сниженој цени од цене коју ће цитирати током ИПО-а.
- То се углавном ради како би се умањио ризик од било ког могућег исхода током покретања ИПО-а и усредсредио се на очекивани обим трговине. Сваки ризик који настане на основу горе наведена два фактора може се у извесној мери покрити капиталом прикупљеним пре ИПО улагања.
Примери
Убер, позната компанија за такси услуге заснована на апликацијама, издао је пре ИПО пласмана пре покретања свог ИПО-а у мају 2019. Удели су били врло ограничени и били су доступни само кључним појединцима из одбора директора, као и приватним инвеститорима за прикупљање значајних количина капитала пре стварног покретања ИПО-а.
Ко продаје Пре ИПО акције?
- Повећање броја послова у пре ИПО-у значи да оснивачи компаније, запослени у ЕСОПС-у и приватни инвеститори добијају ликвидност у краћем временском периоду у поређењу са ранијим животним циклусима компаније. Често се новооснована предузећа и компаније у приватном власништву суочавају са кршењем ликвидности због одсуства тржишта, што им омогућава да продају акције и / или обавезе преноса које могу ометати продају.
- Стога су пре ИПО инвестиције одговор на горњи проблем. Приватни инвеститори који траже плодне компаније свој профит остварују на основу дисконтиране емисије акција компаније издаваоца. Компаније такође користе овај прикупљени капитал као резерву за непредвиђене околности током издавања ИПО-а или неочекиваног обима трговине са ИПО-ом.
Процес продаје акција у пре ИПО-у
- Обично се приватни инвеститори припремају за интерес да купе акције пре ИПО
- Компанија издавалац обезбеђује банковни рачун за пренос износа који ће се извршити.
- Купац или приватни инвеститор наводи детаље о свом ДЕМАТ рачуну.
- На одређени датум поравнања, компанија издавалац преноси акције на ДЕМАТ рачун приватног инвеститора. Насупрот томе, приватни инвеститор преноси износ куповине на податке о банковном рачуну компаније издаваоца.
Како инвестирати у пре ИПО?
Пре-ИПО делује више неорганизовано у поређењу са ИПО процесом. У такве акције се може улагати:
- Пренос акција од постојећих акционара или запослених који је већ поседују. Пре овога, треба проћи темељну анализу да ли се овим акцијама може даље трговати.
- Постајући анђеоски инвеститор, али то укључује много новца, а само ХНИ то могу себи приуштити.
- Покушајте да инвестирате у други хеџ фонд, који је донекле изложен пре ИПО на основу свог портфеља.
- Малопродајни инвеститор може приступити томе уз помоћ неких саветодавних фирми или компанија за управљање фондовима.
Ризик укључен у пре ИПО инвестиције
# 1 - Губитак капитала
Улагање у компаније у којима ИПО није испробан и тестиран понекад може довести до укупног испирања капитала. Овде је очекивани повратак такође повезан са ризиком потпуног или делимичног испирања износа уложеног у таква предузећа која не котирају на берзи. Компанија може банкротирати у будућности због оперативног неуспеха или одсуства будућег финансирања и довести до губитка капитала уложеног пре ИПО-а.
# 2 - Недостатак ликвидности
Када инвестирамо у компанију која није на листи, шансе за продају удела у будућности су мрачне, јер недостаје купаца заинтересованих ако компанија не генерише позитиван импулс на тржишту. Стога због потешкоћа у продаји или трговању акцијама може доћи до пада ликвидности.
# 3 - Оскудица дивиденди
Неколико компанија можда неће успети да исплати дивиденде из пласмана пре ИПО-а, јер ће се већински акционари одлучити за то да се генерирани новац реинвестира у саму компанију. Стога ће компаније које прикупљају капитал пре ИПО-ом бити тешко да доносе повраћај у облику дивиденде.
# 4 - Разређивање
Ако компанија планира да акумулира нова средства у каснијој фази додатним финансирањем издавањем ново уписаних акција, вредност власништва које су претходно имали инвеститори пре ИПО-а који не успеју да се упишу у овај нови адитивни капитал на крају ће пасти.
Предности
- То је улагање које се понекад може сматрати профитабилнијом инвестицијом од ИПО-а.
- Одличан производ / услугу може да финансира он и онај који их улаже, пружајући почетни капитал овој невероватној инвестицији. Човек постаје рани претплатник на акције компаније и пре него што је стигла до јавности.
- Добијени удели се купују по дисконтној стопи, што одмах покреће стварање добити у начину разлике у износу удела купљеног у фази пре ИПО-а и до цене коју ће компанија цитирати током ИПО-а.
- Помаже у избегавању трговачког стампеда на тржишту где цене акција иду агресивно високо или ниско и пружа прилику да се трговина или инвестиција обави пре него што то учине други.
Мане
- Инвестиције се првенствено врше без доступности проспекта. Такође, због одсуства берзанског посредника или било ког осигуратеља чини инвестицију ризичнијом у дугорочној перспективи.
- Када се обавежемо на пре-почетну јавну понуду, не постоји гаранција да ће то довести до ИПО-а или каква ће бити будућа цена акције. То је у основи зато што време које се потроши између акције која претходи ИПО и достизања нивоа ИПО може да варира око 2-3 године, што даље значи да се уложени износ заглави за тај временски распон.
- Није раширен међу већином инвеститора, јер их могу приуштити само инвеститори на велико или клијенти ХНИ-а. Чак су и они уобичајени међу приватним власничким фирмама или професионалним инвеститорима. Стога, да бисмо добили такво излагање, морамо се повезати са правим скупом људи.
Закључак
- Пре ИПО је продаја дела акција приватним инвеститорима или инвеститорима на велико уз попуст од цене ИПО. У основи се ради на акумулирању средстава за почетну јавну понуду.
- Компанија користи капитал као хеџинг како би ублажила ризик од неуспеха иницијалне јавне понуде оног чему се надала. Купац га користи као добит остварену од снижене акције у односу на стварну цену акције током ИПО-а, иако не постоји чврсто осигурање да ће тржиште платити очекивану цену по акцији.
- Куповина се врши без доступности било које врсте проспекта или било које врсте гаранције да ће пре ИПО пласман довести до ИПО. Стога се цена с попустом третира као компензација коју купац добија због сношења овог ризика или несигурности.
