Шта је ликвидност?
Ликвидност показује лакоћу претварања имовине или хартија од вредности предузећа у готовину, односно колико брзо компанија може купити или продати имовину или хартије од вредности на тржишту. Ликвидност је способност предузећа да текуће обавезе отплати обртном имовином коју поседује. Пре него што уложи огромну суму у било које улагање, свака компанија мора да сагледа своју ликвидност како би то могла да обезбеди чак и након улагања у пројекат.
Пример
Погледајмо прво биланс стања. А онда ћемо разговарати о ликвидности.
Биланс стања компаније МНЦ
| 2016. (у америчким доларима) | |
| Средства | |
| Готовина | 45.000 |
| банка | 35.000 |
| Унапред плаћени трошкови | 15.000 |
| Залихе | 10.000 |
| Дужник | 20.000 |
| Инвестиције | 100.000 |
| Опрема | 50.000 |
| Постројења и машине | 45.000 |
| Укупна актива | 320.000 |
| Пасива, дугови | |
| Неподмирени трошкови | 15.000 |
| Кредитор | 25.000 |
| Дугорочни дуг | 50.000 |
| Укупне обавезе | 90.000 |
| Акционари Капитал | |
| Акционарски капитал | 210.000 |
| Задржане зараде | 20.000 |
| Укупни капитал акционара | 230.000 |
| Укупне обавезе и капитал акционара | 320.000 |
Из горе датих података сазнајте ликвидност предузећа.
У овом примеру је дато све. Морамо открити који су текуће обавезе, а који обртна средства.
- Те имовине називамо текућом имовином која се лако може претворити у готовину. У овом примеру имамо готовину, банке, претплаћене трошкове, залихе и дужнике.
- Текуће обавезе су оне које се лако могу отплатити. У овом примеру имамо неизмирене трошкове и повериоце.
Како смо идентификовали текућу имовину и текуће обавезе, прво израчунајмо тренутни однос, а затим ћемо израчунати однос киселинског теста или брзи однос.
Тренутни однос
| 2016. (у америчким доларима) | |
| Тренутна имовина | |
| Готовина | 45.000 |
| банка | 35.000 |
| Унапред плаћени трошкови | 15.000 |
| Залихе | 10.000 |
| Дужник | 20.000 |
| Укупно текућа средства | 125.000 |
| 2016. (у америчким доларима) | |
| Текуће обавезе | |
| Неподмирени трошкови | 15.000 |
| Кредитор | 25.000 |
| Укупно текуће обавезе | 40.000 |
Дакле, тренутни однос би био следећи -
| 2016. (у америчким доларима) | |
| Укупна обртна средства (А) | 125.000 |
| Укупне текуће обавезе (Б) | 40.000 |
| Однос струје (А / Б) | 3.125 |
- Из тренутног односа јасно је да ако МНЦ компанија жели да инвестира у нови пројекат, може (наравно, постоје и други фактори које треба размотрити) без жртвовања своје ликвидности.
- У идеалном случају, тренутни однос 2: 1 (што значи 2) назива се одличним за компанију. Овде је тренутни однос 3.125: 1.000 (што значи 3.125). То значи да је ликвидност ове компаније прилично добра.
Сада ћемо погледати резултат брзог односа.
Брзи однос / Однос испитивања киселине
Једина разлика између брзог коефицијента и текућег коефицијента је у брзом, ми не сматрамо „залихе“ у обртној имовини.
| 2016. (у америчким доларима) | |
| Тренутна имовина | |
| Готовина | 45.000 |
| банка | 35.000 |
| Унапред плаћени трошкови | 15.000 |
| Залихе | Нула |
| Дужник | 20.000 |
| Укупно текућа средства | 115.000 |
Укупне текуће обавезе остале би исте, тј. 40.000 УСД.
Тако би брзи однос био следећи -
| 2016. (у америчким доларима) | |
| Укупна обртна средства (А) | 115.000 |
| Укупне текуће обавезе (Б) | 40.000 |
| Однос струје (А / Б) | 2.875 |
Из израчунавања је јасно да је чак и брз однос компаније МНЦ прилично добар.
Ликвидност - Цолгате против Процтер & Гамбле против Унилевер
Упоредимо сада позицију ликвидности Цолгате у односу на П&Г у односу на Унилевер. За то се ослањамо на два односа - тренутни однос и брзи однос
Тренутни однос
Испод је графикон који приказује тренутне коефицијенте Цолгате, П&Г и Унилевер.
- Примећујемо да се Цолгате-ов тренутни однос повећавао у последње 3-4 године и тренутно износи 1,361.
- Тренутни однос П&Г је опао у последњих годину дана и износи 0,877
- Тренутни однос компаније Унилевер је најнижи у поређењу са Цолгате-ом и П&Г-ом и тренутно износи 0,733к
Одозго можемо закључити да када упоредимо три, Цолгате има најбољу позицију ликвидности, док је тренутни омјер Унилевера у тешкој ситуацији.
Брз однос
Графикон испод приказује брзи однос три компаније.
Примећујемо да је ликвидност Цолгатеа најбоље постављена јер је њен брзи однос 0,885, док је Унилеверова ликвидност у тешком положају са својим брзим односом од 0,382.
Закључак
Дакле, све што инвеститор (компанија) мора да уради пре него што инвестира је да обезбеди да има довољно готовине или обртне имовине за исплату текућих обавеза. Ако се то не чини могућим, предузеће може брзо отворити биланс стања, израчунати текућу имовину и текуће обавезе и израчунати тренутни однос и брзи однос. Ако виде да су односи већи од 1,5-2, онда је компанија у добром положају, барем са становишта ликвидности.
Једна реч опреза овде - чак и ако је ликвидност добра; то не значи да могу уложити много новца у пројекат. Морају да ураде НПВ или друге прорачуне да би знали да ли је инвестиција добра идеја или не.
