Метод трезорских залиха (дефиниција, формула) - Водич корак по корак

Преглед садржаја

Шта је метода трезорских залиха?

Шта је метода трезорских залиха?

Метод трезорских залиха претпоставља да се опције и гаранције за акције извршавају на почетку године (или датум издавања ако је касније), а приходи од извршења опција и налога користе се за куповину обичних акција за благајну.

Објашњење

У бројилу нема прилагођавања нето добити.
Након извршења опција или налога, компанија добија следећи износ прихода: извршна цена опције к број акција издатих имаоцима опција или налога за акције.
Компанија ће тада приход од извршења опција и налога искористити за откуп обичних акција по просечној тржишној цени за годину.
Нето промена броја издатих акција представља број акција издатих имаоцима опција или варантима умањеним за број акција стечених на тржишту.

Испод су наведена 3 основна корака коришћена за метод трезорских акција

Формула методе сопствених акција за нето повећање броја акција

Ако је цена извршења опције или гаранција нижа од тржишне цене акције, долази до разблажења.
Ако је већи, број уобичајених деоница се смањује и наступа анти-разблажујући ефекат. У другом случају, вежбање се не претпоставља.

Пример методе трезорских акција

Током 2006. године, КК Ентерприсе је пријавила нето приход од 250.000 америчких долара и имала је 100.000 деоница обичних акција. Током 2006. године КК Ентерприсе издао је 1.000 акција од 10%, са номиналном вредношћу од 100 УСД. Поред тога, компанија има 10.000 опција са ударном ценом (Кс) од 2 долара и тренутном тржишном ценом (ЦМП) од 2,5 долара. Израчунати разблажени ЕПС.

Претпоставимо пореску стопу - 40%

Основни пример ЕПС-а

Разблажени ЕПС

Називник = 100.000 (основне акције) + 10.000 (у новчаним опцијама) - 8.000 (откуп) = 102.000 акција

Примери

Погледајмо како је Цолгате обрачунавао такве деонице док је израчунавао разблажени ЕПС.

Извор - Цолгате СЕЦ поднесци

Као што видите одозго, за годину која се завршила 2014. године разматрано је само 9,2 милиона (уместо 24,946 милиона). Зашто?

Разлика је 24,946 милиона - 9,2 милиона = 15,746 милиона акција.

Одговор лежи у Цолгате 10К - помиње се да се разводњена зарада по обичној акцији израчунава „методом сопствених акција“. Овим можемо претпоставити да би 15.746 могло бити повезано са откупом користећи Оптион Приход.