Разлика између тржишта бикова и медведа
Бик тржиште се односи на оптимистично кретање на берзи, што значи да цене акција расту, пада незапосленост и економија је добра, док се тржиште медведа односи на песимистично кретање на тржишту што указује на пад цене акција, велика незапосленост и приближавање рецесије значи да је тржиште бикова супротно тржишту медведа.
Берза у било којој земљи на свету је попут откуцаја срца који су у целини променљиви, у зависности од различитих околности. Тржиште ће тако ићи горе или доле, што се у финансијском смислу назива „биковим тржиштем“ када је општи тржишни сценарио оптимистичан, а тржиште акција расте. С друге стране, ако се тржиште креће надоле, то се назива „медвеђим тржиштем“. Терминологије су применљиве на начин на који свака од ових животиња напада своје противнике. У одговарајућим сценаријима бик ће гурнути рогове у ваздух, док ће медвед лупати шапама о свој плен.
Бик тржиште је када је економија врло глатка, БДП економије расте, а отварање нових радних места такође расте. Избор залиха је угоднији у таквом сценарију, јер је целокупно здравље стабилно. Ако је инвеститор оптимистичан, тада се за њега каже да ће имати „биковски изглед“.
Тржиште медведа је супротно, а економија је током дугог периода у рецесијској фази, а цене акција нагло падају. Избор акција постаје веома тежак, а инвеститори се усредсређују на зараду продајом акција (кратка продаја). Иако се некога с песимистичким мишљењем назива некога с „медвеђим изгледом“, многи предвиђају такву ситуацију као привремену и назнаке фазе препорода иза угла.
Шта је бико тржиште?
Ова ситуација је дефинисана као тржиште на коме цене хартија од вредности са листе непрекидно расту због повољних макроекономских сценарија или побољшаних унутрашњих прилика предузећа или сектора. Генерално, терминологија је применљива на акције, али се такође позива на другу класу имовине као што су обвезнице, ФОРЕКС, роба итд. Пошто закони потражње и понуде утичу на тржиште, цене на финансијским тржиштима ће порасти када понуда залиха пада и обрнуто. Конкретне суштинске чињенице су:
- Биковим тржиштима претходе поверење инвеститора, позитивна очекивања и општи оптимизам на тржишту.
- У почетним фазама, већина тржишних промена је психолошка и не мора нужно бити праћена снажним економским информацијама или зарадом предузећа.
- На тржишту деривата постојаће огромна потражња за Цалл опцијама, јер је свеукупно расположење позитивно и позитивно.
Треба напоменути да „Биковска тржишта“ обично имају четири фазе које указују на његов животни циклус:
- У првој фази се оживљава песимистички приступ који је заостао због медвјеђег тржишног сценарија. Цене су ниске, а осећај инвеститора је прилично слаб.
- Друга фаза подстиче оживљавање цена акција, зараде предузећа и трговинску активност која се подудара са економским показатељима који раде на изнадпросечним нивоима.
- У трећој фази, тржишни индекси и хартије од вредности додирују нове врхове трговања. Трговање хартијама од вредности наставља да расте, а приноси на дивиденде падају ниско, што указује на довољну ликвидност на тржишту.
- У завршној фази, ИПО активности су високе, заједно са трговањем и шпекулацијама. Односи П / Е на залихама су увек високи.
Иако бика тржишта нуде пуно могућности за зарађивање новца и вишеструке постојеће инвестиције, такве ситуације не трају заувек. Тачно време његовог уласка и изласка не може се предвидети. Инвеститор мора знати када да купује и продаје како би максимализирао свој добитак и покушати временски ограничити тржиште.
Један од популарних случајева тржишта бикова је „Дуго тржиште бикова из 1920-их“, које је подстакнуто економским процватом и просперитетом купљеним у конзумеризму у САД-у, лаком доступношћу кредитних капацитета и повећаним могућностима полуге. Ситуација је била толико оптимистична да су акције купљене на маржама, односно акције купљене на позајмљеном новцу.
Шта је Беар Маркет?
Таква ситуација приказује тренд пада на тржишту током одређеног временског периода. Тржишта имају песимистичан приступ, а цене имовине или опадају или се очекује пад у непосредној будућности. Инвеститоре ће то коштати много новца, јер ће цене осигурања падати по правилу, а очекује се и поверење инвеститора.
Карактеристике и узроци тржишта медведа варирају у зависности од околности. Ипак, економски циклуси и расположење инвеститора играју кључну улогу у предвиђеном правцу и колико се очекује да ће трајати. Неки од показатеља слабљења економије су:
- Ниске могућности запошљавања
- Мање расположиви приход у рукама шире јавности
- Опадање пословне добити
- Постојање неколико нових трговачких минуса и корита
- Кратка продаја или све већа употреба Пут опција
- Незабележене промене владиних стопа или разних пореских стопа
Тржишта медведа обично имају 4 фазе свог настанка:
- У првој фази , осећај инвеститора и цене хартија од вредности су веома високи, али инвеститори извлаче максималан профит и излазе са тржишта.
- У другој фази цене акција брзо падају, трговачка активност и зараде предузећа падају, а позитивни економски показатељи не раде онако како се очекивало. Поверење инвеститора иде ка песимизму и може створити ситуацију панике. Тржишни индекси и велики број хартија од вредности достижу нове падове трговања, а приноси на дивиденде такође постају врло високи. То је показатељ више новца потребног за упумпавање у систем.
- Трећа фаза наглашава улазак шпекуланата на тржиште са растом цена и обима трговине.
- Последња фаза указује на даљи пад цена акција, али споријим темпом. Сматра се тачком најнижих пада, а инвеститори почињу да верују да је најгоре можда готово и да позитивна реакција почиње да тече са медвеђим тржиштима, на крају уступајући место биковим изгледима да се поново врате.
Истакнути пример тржишта медведа је рецесија, праћена падом берзе на Валл Стреету 1929. године. Инвеститори су се борили да напусте тржиште са одрживим губицима. Да би спречили прекомерне губитке, инвеститори су наставили да продају своје акције, што је проузроковало даљи пад и тржиште је пропало 29. октобра 1929, праћено трајном депресијом у економији под називом „Велика депресија“. Индустријски просек Дов Јонес-а је опао за готово 90% до 1932.
Булл Маркет наспрам Беар Маркет Инфограпхицс
Да видимо главних 7 разлика између биковог и медвеђег тржишта.
Кључне разлике
Упркос терминологијама које се користе у тандему током објашњавања концепата, разлике у оба ова сценарија су наведене како следи:
- Тржиште се спомиње као бик када је укупни тржишни сценарио позитиван, а тржишне перформансе су у порасту. Медвеђе тржиште је када учинак тржишта опада.
- На биковом тржишту изгледи инвеститора су врло оптимистични, а то је видљиво из чињенице да ће инвеститори заузети дугу позицију на тржишту. На овај начин, предвиђање да ће цене осигурања расти даље, а инвеститор има прилику да максимизира могућности профита. Супротно томе, на медвеђем тржишту је тржишно осећање прилично песимистично и одражава се тако што инвеститори заузимају кратку позицију, тј. Продају хартију од вредности или заузимају стављену позицију са повећаним предвиђањем пада тржишта. Стога, ако цена падне испод уговорене, ималац опције ће сходно томе књижити профит.
- Економија одрживо расте на биковском тржишту. Супротно томе, на медвјеђем тржишту економија ће или падати или неће расти бржим темпом као у биковском сценарију. У обе ове ситуације, показатељ попут БДП-а (бруто домаћи производ) игра виталну улогу у пружању птичије перспективе како економија делује на основу постојећих фактора.
- На биковском тржишту тржишни показатељи су снажни. Ови индикатори се користе у техничкој анализи за предвиђање тржишних трендова и различитих односа и формула који објашњавају тренутне добитке и губитке на залихама и индексима и њихово очекивано кретање у будућности. На пример, индекс ширине тржишта је показатељ који мери све већи број акција наспрам оних које падају. Индекс већи од 1,0 указује на будући раст тржишних индекса и обрнуто ако је испод 1,0. На медвјеђем тржишту тржишни показатељи нису јаки. У било ком од сценарија узроци су међусобно зависни и примећује се каскадни ефекат за исти.
- Тржиште рада у биковској ситуацији је веома светло и у јавности је више расположивих прихода. Међутим, на медвјеђем тржишту тржиште рада је укочено и чине се напори да се брзо контролишу трошкови ако се ситуација не побољша.
- На биковом тржишту, ликвидност која тече на тржишту је огромна, а инвеститори настављају да пумпају више средстава појачаном трговинском активношћу и улажући у акције, злато, некретнине итд., Али на медвеђем тржишту ликвидност пресахне а инвеститори нерадо преузимају било какве обавезе. Улагања уложена током биковског сценарија или се продају, спречавајући даље недостатке, или их задржавају за будућу употребу. То може довести до гомилања и црних маркетиншких ситуација.
- ИПО активности се подстичу на биковском тржишту, јер су сентименти на тржишту позитивни, а инвеститори су спремни да уложе више новца, иако се на медвеђем тржишту ИПО избегавају јер се улагања не би подстицала, а људи ће радије да се држе постојеће позиције и ликвидност.
- Међународне инвестиције аутоматски ће се охрабрити на биковском тржишту са намером да прошире постојећи портфељ. На пример, ако Индија пролази кроз биковску фазу и Јужна Кореја одлучи да издашно инвестира у Индији, такав потез ће подстакнути глатку фазу у Индији, повећати улагања Јужне Кореје и заузврат подстаћи економију Јужне Кореје Кореја је тиме ширила ефекте биковог тржишта преко граница. Међутим, на медвеђем тржишту међународне инвестиције можда неће бити повољна опција за друге земље, а такав потез могао би бити одложен за футуристички датум.
- Биковско тржиште подстаћи ће банкарски сектор да смањи каматне стопе на кредите подстичући раст пословних активности, што ће подстаћи експанзиону политику Централне банке и Владе. Супротно томе, на медвеђем тржишту банкарски сектор ће обуздати употребу новца у ванредним ситуацијама што подстиче контракциону политику највиших власти. Кредитни зајмови би се или одржали стабилним или повећали.
- На биковом тржишту приноси на хартије од вредности и дивиденде биће ниски, наглашавајући финансијску снагу инвеститора и сигурност коју други могу добити по извршеној инвестицији, док ће на медвеђем тржишту ти приноси бити врло високи, што указује на захтев фондова и покушај да се намаме инвеститори нудећи веће приносе на хартије од вредности касније.
Упоредна табела тржишта бикова и медвеђег тржишта
| Критеријуми / ставка | Значење | Булл Маркет | Пад тржишта, пад деоница, пад цена | |||
| Држава економије | Стопа раста БДП-а и учинак привреде. | Очекује се висок раст БДП-а, а индустријска производња непрестано расте. У привреди постоји велика потражња, што доводи до великог промета продаје. | Очекује се низак раст БДП-а, а индустријска производња непрестано пада. У привреди је мала потражња, што доводи до ниског промета продаје. | |||
| Природа хартија од вредности које се добијају или губе. | Које хартије од вредности добро послују у држави привреде | Хартије од вредности које дају већу награду за ношење већег ризика добро послују у таквом окружењу, па је стога капитал добра инвестиција. | Хартије од вредности које су мање ризичне добро послују у таквом окружењу јер инвеститори имају мала очекивања од економије и желе да свој новац сачувају на сигурном. Стога злато расте у таквом окружењу, а фиксни депозити и државне обвезнице су више тражени | |||
| Каматно окружење | Став монетарне политике | Каматне стопе су високе да би се задржала контрола прекомерних улагања у капитал да би се избегло прегревање у економији. Такође, када економија добро послује, страни инвеститори се привлаче гледајући веће каматне стопе. | Централна банка константно смањује каматне стопе како би стимулисала ЦАПЕКС инвестиције да подстакну производњу у економији. | |||
| Инфлација | Инфлација на мало и велико | Како су захтеви потрошача већи, а производња такође иде у корак због повољних производних услова, инфлација на велико је већа јер запослени захтевају веће плате, а добављачи веће цене. | Како се производња смањује, роба која је неопходна за одржавање животног стандарда и сталну потражњу расте и поскупљује. Ова роба је храна, одећа и предмети од ФМЦГ-а. Стога долази до скока инфлације у малопродаји. | |||
| Курс | Перформансе домаће валуте и утицај на нето извоз | Потражња за домаћом валутом расте како све више и више страних инвеститора жели да улаже у економију, што доводи до апрецијације валуте. То доводи до повећања трошкова производње и чини извоз мање конкурентним; стога је раст увоза већи од раста извоза, а нето извоз може бити негативан. | Потражња за домаћом валутом опада како страни инвеститори повлаче инвестиције из привреде, што доводи до депресијације валуте. То доводи до смањења трошкова производње и чини извоз конкурентнијим; стога је раст увоза нижи од раста извоза, а нето извоз може бити позитиван. | |||
| Потрошња | Став потрошача о потрошњи или штедњи | Како економија добро послује, потрошња је велика јер потрошачи имају већи новац у џепу и пре-понедују будућу потрошњу очекујући наставак високих економских перформанси. | С обзиром да економија не иде добро, потрошња је мала, јер потрошачи имају нижи новац у џеповима и пост-понедељну потрошњу очекујући да ће економија почети да ради боље у будућности. | |||
| Фискална политика | Владине мере подстицања економије | Виши порези се намећу да би се смањио износ расположивог дохотка у рукама потрошача или произвођача како би се спречило прегревање економије. | Порез се смањује, а субвенције повећавају како би се стимулисао износ расположивог дохотка у рукама потрошача или произвођача да подстакне економију. | |||
| Незапосленост | Какве су промене у трендовима запошљавања | Када економија добро послује, индустрија цвета, што доводи до већег запошљавања. | Када економија не иде добро, индустријска производња пада, што доводи до веће незапослености због повећања отпуштања да би се компаније одржале на површини и сузбиле губитке. |
Закључак
Без обзира да ли тржиште пролази кроз биковски или медвјеђи сценариј, није у рукама појединца или појединог фактора, већ фактори великог обима и друге макроекономске ситуације. Сваки инвеститор у једном тренутку мора проћи такве фазе, јер су те ситуације нераздвојне. У статистичком смислу, каже се да је тржиште биковско када се примети пораст перформанси берзе од 20%. Супротно томе, ако се примети пад берзе од 20% или више, тада је истакнута ситуација медвеђег тржишта.
Инвеститори ће своје инвестиције усмерити на основу различитих фактора који одређују изглед кроз који пролази тржиште. Улаз и излазак инвеститора имају утицаја, па стога расположење инвеститора игра виталну улогу у дефинисању колико дуго постоје биковски или медвеђи изгледи. Не може се избећи увенуће сценарија, тако да се пре него што се инвестира мора предузети осуђујући позив, а такође би требало држати пацијенте да прођу и кроз ускраћене тржишне услове.
