Садашња вредност трајности - Како то израчунати? (Примери)

Која је садашња вредност трајности?

Трајност се може дефинисати као ток прихода који појединац добија у неограниченом временском периоду, а његова садашња вредност се постиже дисконтовањем идентичних новчаних токова с дисконтном стопом. Овде су новчани токови бесконачни, али његова садашња вредност износи ограничену вредност.

Објашњење

Бесконачност је низ новчаних токова који имају бескрајан живот, а такав ток прихода расте пропорционалном стопом. Новчани токови би требали бити идентични.

Формула је у основи изведена из модела раста дивиденди. Формула покушава да одреди коначну вредност идентичних новчаних токова. Стога се садашња вредност новчаних токова у основном изразу може извести на следећи начин:

Садашња вредност = Д / (1 + р) + Д к (1 + г) / (1 + р) 2 + Д / (1 + р) + Д к (1 + г) 2 / (1 + р) 3….

Садашња вредност = Д / р

Садашња вредност формуле за трајност

Формула је изражена на следећи начин:

ПВ трајности = ИЦФ / р

Ево,

  • Идентични новчани токови се сматрају ЦФ.
  • Каматна стопа или дисконтна стопа изражена је као р.

Ако трајност расте константном стопом раста, то би било изражено како је описано у наставку:

ПВ трајности = ИЦФ / (р - г)

Ево,

  • Идентични новчани токови се сматрају ЦФ.
  • Каматна стопа или дисконтна стопа изражена је као р.
  • Стопа раста изражена је као г.

Како израчунати садашњу вредност трајности?

Да бисте израчунали да има само дисконтну стопу, треба извршити следеће кораке како је приказано доле: -

Корак # 1 - Изаберите финансијски инструмент или средство који обезбеђује одрживе бесконачне новчане токове током читавог свог животног циклуса. Таква финансијска имовина или инструменти могу бити изнајмљивање стамбене имовине, изнајмљивање комерцијалне имовине, повлаштене акције и обвезнице.

Корак # 2 - Следећи, одредите идентичне новчане токове или ток прихода.

Корак # 3 - Затим одредите дисконтну стопу.

Корак # 4 - Да бисте дошли до ПВ трајности, поделите новчане токове са резултујућом вредношћу утврђеном у кораку 3.

Да бисте израчунали ПВ трајности која има дисконтну стопу и стопу раста, треба извршити следеће кораке како је приказано доле: -

Корак # 1 - Изаберите финансијски инструмент или средство који обезбеђује одрживе бесконачне новчане токове током читавог свог животног циклуса. Таква финансијска имовина или инструменти могу бити изнајмљивање стамбене имовине, изнајмљивање комерцијалне имовине, повлаштене акције и обвезнице.

Корак # 2 - Следећи, одредите идентичне новчане токове или ток прихода.

Корак # 3 - Затим одредите дисконтну стопу.

Корак # 4 - Затим, одредите стопу раста, ако постоји, која одговара бесконачним новчаним токовима.

Корак # 5 - Затим одредите разлику између дисконтне стопе и стопе раста.

Корак # 6 - Да бисте добили садашњу вредност трајности, поделите новчане токове са резултујућом вредношћу утврђеном у кораку 5.

Примери

Пример # 1

Узмимо онда пример трговинског посла. Посао намерава да оствари приход од 120.000 америчких долара за бескрајно трајање мандата. Трошкови капитала за посао износе 13 процената. Новчани токови расту сразмерно 3 посто. Помозите управи да је одреди.

Решење

Прорачун ПВ трајности

  • = 120 000 УСД / (13% - 3%)
  • = 1.200.000 УСД

Пример # 2

Узмимо онда пример појединачног инвеститора који поседује преференцијалне акције у компанији АБЦ. Предузеће намерава да дистрибуира пожељне дивиденде од 20 долара по акцији за бесконачно управљање. Потребна стопа поврата за инвеститора износи 8 процената. Новчани токови расту пропорционално од 2 процента. Инвеститор тренутно држи 200 акција компаније АБЦ. Помозите инвеститору да то утврди. Израчунајте укупну вредност прихода од дивиденде како је приказано доле: -

Решење

Укупна вредност дивиденди

Укупна вредност дивиденде = Пожељна дивиденда по акцији к број акција

  • = 20 к 200 УСД
  • Укупна вредност дивиденде = 4.000 УСД

Прорачун ПВ трајности

  • = 4.000 УСД / (8% - 2%)
  • = 66.666,67 УСД

Пример # 3

Узмимо онда пример шеме задужбинарства. Шема намерава да обезбеди приход од 320.000 америчких долара за бескрајно управљање. Потребна стопа поврата је 10 процената. Помоћи инвеститору да то утврди?

Решење

Прорачун садашње вредности трајности

  • = 320 000 УСД / 10%
  • = 3.200.000 УСД

Користи

  • Трајност се обично користи у пожељним залихама.
  • Пожељне акције имају тенденцију да обезбеде фиксне дивиденде током животног циклуса компаније.
  • Будући да је трајност бесконачна количина, њена садашња вредност помаже у постизању вредности која има ограничену количину.
  • Трајност има своје примене и у промету некретнина.
  • Ако некретнина пружа одржив ток прихода, тада се њена садашња вредност изводи на основу односа садашње вредности трајности.
  • Поред тога, ПВ трајности чини основу за неколико шема задужбина и планирања пензионисања.
  • Шеме задужбина су планови финансијске заштите који пружају финансијску заштиту, као и свеобухватан план штедње.
  • Такве шеме, ако се правилно планирају, могу пружити фиксни ток прихода за бескрајно трајање.

Закључак

Трајност су идентични новчани токови који се примају на бесконачно време. ПВ таквих токова прихода добија се дељењем кроз дисконтну стопу и назива се садашњом вредношћу трајности. Трајност утврђена кроз дисконтну стопу може се разликовати ако финансијски аналитичар модификује дисконтну стопу на периодичним нивоима.

Занимљиви Чланци...