Шта је основно финансирање?
Основно финансирање односи се на пакет финансирања који се потенцијалним понуђачима у сврху аквизиције одобрава од стране инвестиционе банке која делује као саветник компаније која продаје. Финансијски пакет покрива информације у вези са целокупним пакетом позајмица, укључујући главницу, наплаћене таксе и услове зајма. Речено је да је аранжман за финансирање спајан због чињенице да су његови детаљи спајани на полеђини орочења аквизиције.
Објашњење
Основно финансирање се користи у случају стицања од једне компаније другог предузећа. Инвестициони банкар продајне компаније, који је њен саветник, такође омогућава унапред договорено финансирање потенцијалним понуђачима уговора о аквизицији. Компанија продавач добија више понуда због овог аранжмана, будући да потенцијални купци не морају да брину да сами претражују финансијере. Дакле, аранжман је користан и за компанију која купује и за продају. Инвестицијски банкар наплаћује накнаде од обе стране.
Како то функционише?
Добијање понуда за преузимање компаније може бити напоран процес. Компаније које продају производе често користе помоћ инвестиционих банкара који се сложе да обезбеде основно финансирање поред својих смерница о процесу стицања. Продавац добија сразмерно више понуда због учешћа таквог финансирања, јер купци не требају јурити финансијере за добијање финансијске помоћи, јер је за исто већ збринуто.
Инвестициона банка пружа консултантске услуге и услуге осигурања предузећима која продају производе и пружа пакете финансирања компанији купцу. Омогућава инвестиционој банци да наплаћује накнаде од обе стране уговора.
Примери основног финансирања
Пример из стварног живота је да се на аранжман финансирања може позвати у случају Мицхал Фоодс. Банк оф Америца је обезбедила основно финансирање еквивалентно шест пута ЕБИТДА-и у случају продаје компаније Мицхаел Фоодс компанији ГС Цапитал Партнерс.
Користи
Основно финансирање се углавном користи у пословима спајања и припајања, јер убрзава поступак надметања. Компаније га користе за постизање најбоље понуде максималном продајном ценом. Максимална цена се може осигурати будући да потенцијални купци добијају унапред договорене финансијске пакете, у одсуству којих би купац својим напорима морао да обезбеди финансирање. Такође, с обзиром да продавац добија већи број понуђача од оних који би били тамо у одсуству основног финансирања, у могућности су да преговарају о вишој продајној цени.
Још један разлог због којег ће компаније користити ову врсту финансирања у случају спајања или преузимања је због чињенице да би то убрзало процес продаје. То је зато што је банкарска и финансијска помоћ већ збринута, а потенцијалним купцима је достављен термин, заједно са проспектом. Стога су понуђачи ослобођени напора које би морали уложити за финансирање након преговора са разним банкама.
Основно финансирање сукоба интереса
Неки сукоби се врте око употребе основног финансирања. Тврди се да инвестицијски банкар ради за обје стране договора. Правни тим банкара пружа услуге финансијског саветовања компанији која продаје, а његов тим за финансирање пружа финансијску помоћ компанији која купује.
Дакле, банкар постаје право на два скупа накнада, једну од купца за финансијски пакет и једну од продавца за услуге финансијског саветодавства. Сукоб који произлази из таквог аранжмана је да банка може таквог купца препоручити продавцу, који је вољан да искористи финансијски аранжман чак и ако је понуда таквог понуђача нижа од оне коју су дали други. Банка то може учинити да наплати накнаде и од купца.
Предности
- Води рачуна о захтевима за финансирање сваког понуђача који води посао, што доводи до тога да се више понуђача надмеће за посао, што резултира конкуренцијом.
- Објекат такође осигурава да пружајући приступ финансирању свим понуђачима, продавац може да постигне задовољавајућу цену за свој продајни посао.
- Понуђачи имају предност у томе што ако изврше обрнуте прорачуне коришћењем односа дуга и ЕБИТДА, могу добити поштену представу о цени коју продавац очекује и у складу с тим могу да понуде своје цене.
Закључак
Каже се да је основно финансирање врло моћно средство у случају уговора о аквизицији. Међутим, продавац треба да изврши пажљиву анализу да ли се накнаде које се укључују подударају са предностима у облику побољшане цене и брзог поступка продаје или не.
