Формула за израчунавање РОЦЕ
Поврат на запослени капитал (РОЦЕ) је врста финансијске формуле која мери профитабилност предузећа и ефикасност коришћења њеног капитала. Другим речима, овај однос мери како предузеће може да оствари профит од капитала који је запослило, што укључује и дугове и капитал.
Формула је представљена на следећи начин,
Повраћај формуле за запослени капитал = ЕБИТ / запослен капитал
- РОЦЕ се сматра односом профитабилности и дугорочним, јер приказује колико ефикасно имовина предузећа делује када се узме у обзир финансирање, које је дугорочно.
- Овај омјер инвеститори широко користе за провјеру залиха и стављају их у ужи избор на основу поређења са референтном вриједношћу која би могла бити просјек у индустрији.
- Када аналитичар изврши поређење између капитално интензивних сектора као што су телекомуникације, комуналне услуге итд. Повећавање РОЦЕ броја показатељ је доброг управљања, јер повећавају принос, а капитал се ефикасно користи.
Објашњење
Овај однос зависи од две важне ствари: запосленог капитала и оперативне добити. ЕБИТ или нето оперативни добитак често се извештавају у извештају о добити и губитку јер приказују добит предузећа остварену њеним пословањем.
- Оперативни профит се може израчунати додавањем пореза и камата у нето добит.
- Запослени капитал је шири појам јер се може односити на неколико финансијских показатеља. Уобичајени капитал се може означити као укупна имовина предузећа након обрачуна свих краткорочних или текућих обавеза.
Отуда, ова слика приказује колико фирма добро користи интерне и екстерне изворе финансирања.
Примери РОЦЕ формуле (са Екцел предлошком)
Погледајмо неколико једноставних до напредних примера једначине РОЦЕ да бисмо је боље разумели.
Пример # 1
АБЦ Лимитед је известио о оперативној добити од 40.000 америчких долара и са укупном имовином од 1.000.000 америчких долара, а краткорочне обавезе износиле су 150.000 америчких долара. На основу датих података, потребно је да израчунате РОЦЕ.
Решење:
Користите доле дате податке за израчунавање поврата запосленог капитала.
- ЕБИТ: 40000
- Укупна имовина: 1000000
- Текуће обавезе: 150000
- Запослени капитал: 850000
Израчун РОЦЕ може се извршити на следећи начин:
ЕБИТ није ништа друго него оперативни профит који износи 40.000 УСД, а уложени капитал је укупна актива умањена за текуће обавезе, што је у овом случају 1.000.000 УСД мање од 150.000 УСД, што је 850.000 УСД
Према томе, РОЦЕ = $ 40,000 / $ 850,000 * 100
Поврат на запослени капитал биће -
Пример # 2
Компанија Кс је пријавила следеће податке:
- Акцијски капитал: 500000
- Преференцијални акцијски капитал: 600000
- Дугорочне задужнице: 200000
- ЕБИТ: 90000
На основу горе наведених података, потребно је да израчунате РОЦЕ.
Решење:
Капитал који се користи може се израчунати на следећи начин:
Запослени капитал = 500000 + 600000 + 200000
Запослени капитал = 1300000
Обрачун поврата на уложени капитал (РОЦЕ) може се извршити на следећи начин:
РОЦЕ = 90.000 / 1300000
Поврат на запослени капитал биће -
Пример # 3
Изводи из биланса успеха компаније Кензо Лимитед наведени су у наставку:
- Продаја: 3,50,00,000
- Цена продате робе: 2,45,00,000
- Бруто добит: 1,05,00,000
- Административни трошкови: 20,00,000
- Трошкови продаје: 35,00,000
- Камата: 40,00.000
- Нето добит: 10,00,000
Претпоставимо да је капитал запошљавао 80.000.000. Потребно је да израчунате РОЦЕ.
Решење:
Оперативни профит се може израчунати према доле наведеном:
Оперативни профит = 10500000 - 2000000 - 3500000
Оперативна добит = 5000000
Обрачун поврата на уложени капитал (РОЦЕ) може се извршити на следећи начин:
РОЦЕ = 5000000/80000000
Поврат на запослени капитал биће -
Пример # 4
Б лимитед је пријавио 25% РОЦЕ, а А лимитед 30% РОЦЕ. Под претпоставком да је однос оперативне добити једнак за обе фирме, мораћете да коментаришете која фирма има бољи учинак?
Решење:
Добијено је да је однос оперативне добити једнак за обе фирме, што значи да су готово у нивоу док генеришу оперативни профит од прихода и чини се да припадају сличној индустрији. Један однос који се разликује је РОЦЕ, а за фирму која је пријавила више, РОЦЕ се може закључити да има бољи учинак. Чини се да фирма А запошљава средства боље него фирма Б, а такође се чини да фирма А има релативно мање запослених капитала од фирме Б.
Пример # 5
Да ли тренд РОЦЕ указује на било шта ако фирма извештава 20%, 22%, 25%, 28%, односно 28,90% за своја узастопна периода извештавања?
Решење:
РОЦЕ је један од кључних показатеља за мерење односа профитабилности и добар је показатељ када однос показује позитиван и растући тренд. То би значило да је фирма успешна у запошљавању капитала и да је прилично ефикасна у вођењу компаније.
Пример # 6
ПКР је извештавао о кварталним подацима заједно са упоређивањем у последњем кварталу; морате да процените како је компанија пословала?
| Подаци | Тренутна четврт | Претходна четврт |
| Масовно запошљавање | 500000 | 450000 |
| ЕБИТ | 125000 | 115000 |
Решење:
Обрачун поврата на ангажовани капитал (РОЦЕ) за текући квартал може се извршити на следећи начин:
Поврат на ангажовани капитал = 125000/500000
Поврат на капитал запослен за текући квартал биће -
Обрачун поврата капитала запосленог за претходни квартал може се извршити на следећи начин:
Поврат на ангажовани капитал = 115000/450000
Поврат на капитал запослен у претходном кварталу биће -
Чини се да постоји благи пад РОЦЕ-а, што се може чинити неефикасним, али постоји и пораст апсолутне оперативне добити и апсолутне запослености фондова, па према томе, на основу горњег целог поређења, чини се да је фирма заиста добро пословала упркос томе мали пад РОЦЕ.
Како се користи РОЦЕ формула?
Инвеститоре или уличног аналитичара увек занима однос како би се проверило колико ефикасно предузеће користи свој ангажовани капитал заједно са својим дугорочним циљевима и стратегијама финансирања. Принос предузећа увек треба да премаши стопу по којој се предузећа задужују за финансирање својих пројеката или имовине која се користи. Ако се фирме задужују рецимо са 10% и могу постићи принос од само 7%, то би значило да не повећавају богатство акционара већ да губе новац.
Ствари које треба запамтити
Када се израчунава РОЦЕ, водите рачуна да се приликом израчунавања ангажованог капитала узимају у обзир сви извори финансирања и искључују само краткорочни начини финансирања попут текућих обавеза, прекорачења итд. Такође, док правите упоређивање са компанијама сличним компанијама, направите одлуке засноване и на другим параметрима, а не само на овом једином односу. Банке, осигуравајућа друштва, итд. Нису капитално интензивни послови и стога се овај омјер много не користи приликом анализе тих сектора.
РОЦЕ Калкулатор
Можете да користите овај РОЦЕ калкулатор једначина.
| ЕБИТ | |
| Масовно запошљавање | |
| Поврат на уложени капитал (РОЦЕ) | |
| Поврат на уложени капитал (РОЦЕ) = |
|
|
Препоручени чланци
Овај чланак је водич за РОЦЕ Формулу. Овде разматрамо формулу за израчунавање РОЦЕ (повраћај уложеног капитала) са практичним примерима и Екцел предлошком за преузимање. Више о финансирању можете сазнати из следећих чланака -
- Примери изјаве о добити и губитку
- РОИЦ против РОЦЕ
- Стопа поврата на капитал
- Формула поврата просечног запосленог капитала
