Дефиниција пензијског фонда
Пензијски фонд односи се на било који фонд, план или шему који успоставља послодавац (или синдикат) који генерише редовни приход запослених након пензионисања. Овај удружени допринос из пензијског плана обично се конзервативно улаже у државне хартије од вредности, акције „блуе-цхип“ акција и обвезнице инвестиционог нивоа како би се осигурало да генерише довољан принос.
Карактеристике
- Пензијски фонд обезбеђује сталан проток прихода запосленима након пензионисања.
- У већини планова минимална старосна доб лежи у распону од 40 до 50 година, док је максимална старост до 70 година. Старосна доб је старост у којој особа почиње да прима месечну пензију.
- Већина пензијских планова нуде значајне пореске олакшице.
- Многи пензијски планови нуде смртне бенефиције у којима номиновани полица добија дефинисану накнаду ако пензионер умре током трајања полисе.
Како се улажу пензијски фондови?
Историјски гледано, пензиони фондови су ограничавали своја улагања на државне хартије од вредности, акције „блуе-цхип“ акција и обвезнице инвестиционог разреда. Међутим, промена тржишног сценарија и потреба за генерисањем већег приноса приморали су пензијске планове да измене правила како би омогућили улагања у готово све класе имовине. Погледајмо сада неке класе имовине у које обично улажу.
- Инвестиције са фиксним приходима: Управитељи фондова су током година проширили своје видике укључујући обвезнице високог приноса и обезбеђене комерцијалне кредите за некретнине како би генерисали већи принос од конзервативног улагања са фиксним приходом.
- Акције: У већини земаља ово су неки од највећих инвеститора на берзи. Типично, менаџери фондова се фокусирају на комбинацију прихода од дивиденди и раста. Неки менаџери фондова такође улажу у ризичније акције са малим капиталом у потрази за већим растом.
- Приватни капитал: Служи у сврху дугорочне стратегије алтернативног инвестирања погодне за зреле инвеститоре. Велики део средстава за приватну капиталну индустрију потичу из пензијских фондова.
- Некретнине: Обично се не улаже директно у некретнине, већ путем пасивних путова за инвестирање, као што су базени приватног капитала или фондови за инвестирање у некретнине (РЕИТ).
- Инфраструктура: Улажу мали део свог капитала у инфраструктурна предузећа. Међутим, ова индустрија расте комбинацијом јавних и приватних играча.
Врсте пензијског фонда
Можемо широко класификовати пензионе фондове на основу накнада које нуди послодавац дефинисани фонд накнада и план дефинисаног доприноса.
- План дефинисаних накнада: У овим врстама фондова фонд пензионеру исплаћује фиксни приход, без обзира на учинак фонда. У тим фондовима, менаџер фонда мора да осигура да фонд генерише довољно приноса да покрије пензијске бенефиције пензионера. У случају недостатка, послодавац мора да плати разлику. С друге стране, ако фонд генерише већи поврат, послодавци уживају корист. У ствари, послодавац сноси све ризике у фонду са дефинисаним давањима.
- План дефинисаног доприноса: У овим врстама фондова, допринос послодавца у фонд је фиксан, док бенефиције пензионера зависе од резултата фонда. Дакле, послодавац није дужан да исплати разлику у случају да вредност фонда падне. У ствари, сав ризик прелази на пензионера.
Наведите 10 највећих јавних пензијских фондова
Испод је листа десет највећих јавних пензијских фондова широм света поређаних према имовини под управљањем (АуМ).
Извор: Глобе Невсвире
Прописи о пензијском фонду
У САД-у су приватни пензијски планови регулисани Законом о осигурању дохотка запослених (ЕРИСА) из 1974. године. Њиме се дефинишу минимални стандарди којих се треба придржавати током управљања пензијским планом ради заштите интереса учесника. Такође гарантује пензионе накнаде запосленима, у оквиру Корпорације за пензијске бенефиције (ПБГЦ), у случају да послодавац престане да ради. Према ПБГЦ, 65-годишњи пензионер испуњава услове за максимални загарантовани износ од 69.750 УСД годишње. ЕРИСА не покрива јавне пензијске фондове који спадају у делокруг државних влада или државног устава.
Предности
- Већина пензијских фондова нуди флексибилност да бирају класу активе у коју желе да инвестирају - само дуг, само капитал или комбинацију обе врсте.
- Улагање расте без пореза у већини ових фондова.
- Будући да се они улажу у дугорочну имовину, корисници могу уживати у благодетима дугорочног улагања.
Мане
- Приход остварен од ових фондова након пензионисања је опорезив.
- Већина пензијских планова је најприкладнија само за почетнике, а не за све.
