Шта је рачуноводство обвезница?
Рачуноводство обвезница значи начин обрачуна готовине примљене од купца приликом издавања обвезнице у билансу стања и њених ефеката на страну активе и пасиве када се обвезнице издају по номиналној вредности, премији или дисконту. На пример, када се обвезница изда по номиналном износу, примљени новац се евидентира на страни имовине, док се једнак износ пријављује на страни пасиве као обвезнице.
Постоје три врсте обвезница.
- Обвезница издата по номиналној вредности - Ако је тржишна каматна стопа једнака купонској стопи, онда је емисија обвезница по номиналној вредности
- Обвезница издата уз премију - Ако је тржишна каматна стопа нижа од стопе купона, емисија обвезница је по премији
- Обвезница издата с попустом - Ако је тржишна каматна стопа већа од оне купонске, емисије обвезница имају попуст
# 1 - Рачуноводство обвезница - обвезнице номиналне вредности
Овде ћемо узети основни пример за разумевање рачуноводства обвезница номиналних вредности обвезница.
Четворогодишње обвезнице издају се 1. јануара 2008. године у номиналној вредности од 100.000 америчких долара. Купонска стопа износи 8%. Израчунајте емисиону цену обвезнице под претпоставком да је тржишна цена 8% .
Корак 1 - Израчунајте садашњу вредност номиналне вредности од 100.000 УСД.
ПВ формулу можете користити за израчунавање садашње вредности.
Корак 2 - Израчунајте садашњу вредност купонских уплата обвезнице.
Корак 3 - Израчунајте емисиону цену обвезнице.
- Ово је збир тренутне вредности главнице + садашња вредност камате = 73.503 + 26.497 = 100.000
- У овом случају, књиговодствена вредност обвезнице једнака је обвезницама које се плаћају.
Корак 4 - Израчунајте крајњи биланс стања обвезница које се плаћају за прву годину.
- Готовинско плаћање обвезница = номинална вредност обвезница * стопа купона = 100.000 УСД к 8% = 8.000
- Расходи за камате (биланс успеха) = Цена емисије обвезница к каматна стопа = 100 000 УСД к 8% = 8 000
- Имајте на уму да су трошкови камата пријављени у Извештају о приходима и уплате купона по обвезницама овде исти.
Корак 5 - Попуните табелу рачуноводства обвезница
- Израчунајте крајњи износ биланса обвезница које се плаћају за сваку годину.
- Примећујемо да је износ биланса стања на име завршних обвезница једнак 100.000 УСД сваке године, јер је номинална вредност обвезница
# 2 - Премиум обвезнице
Узмимо исти пример за рачуноводство обвезница премијских обвезница. Једина промена тржишне каматне стопе је 7%.
Четворогодишње обвезнице издају се 1. јануара 2008. године у номиналној вредности од 100.000 америчких долара. Купонска стопа износи 8%. Израчунајте емисиону цену обвезнице под претпоставком да тржишна каматна стопа износи 7%
Корак 1 - Израчунајте садашњу вредност номиналне вредности од 100.000 УСД.
Корак 2 - Израчунајте садашњу вредност купонских уплата обвезнице.
Корак 3 - Израчунајте емисиону цену обвезнице.
- Ово је збир садашње вредности главнице + садашња вредност камате = 76,290 + 27,098 = 103,387
- Овде књиговодствена вредност обвезнице није једнака обвезницама које се плаћају, јер се ова обвезница издаје с премијом.
Књиговодствена вредност се утврђује путем следеће формуле:
- Књиговодствена вредност = Обвезнице које се плаћају + неамортизована премија
- Књиговодствена вредност = 100.000 + 3.387 = 103.387
Корак 4 - Израчунајте расходе по каматама и купонске уплате обвезнице
- Готовинско плаћање обвезница = номинална вредност обвезница * стопа купона = 100.000 УСД к 8% = 8.000
- Расходи за камате (биланс успеха) = Цена емисије обвезница к каматна стопа = 103.387 УСД к 7% = 7.237 УСД
- Имајте на уму да су трошкови камата наведени у Извештају о приходима и уплате купона овде обвезнице различити.
- Такође, сваке године се трошак камата мења са завршним износом обвезница које се плаћају у билансу стања.
Корак 5 - Израчунајте крајњи износ биланса стања обвезница
- Израчунајте крајњи износ биланса стања = Почетна књиговодствена вредност - Купонске исплате + Трошкови камата
- Завршни биланс стања (2008) = 103.387 - 8000 + 7.237 УСД = 102.624
- Такође, књиговодствена вредност за почетак 2009. године биће једнака износу завршне билансне обвезнице.
Корак 6 - Попуните табелу рачуноводства обвезница
Као што примећујемо из доње табеле, износ завршног биланса креће се према номиналној вредности обвезнице по доспећу.
# 3 - Рачуноводство обвезница - обвезнице с попустом
Узмимо исти пример обвезница које обрачунавају дисконтне обвезнице са тржишном каматном стопом од 9%.
Четворогодишње обвезнице издају се 1. јануара 2008. године у номиналној вредности од 100.000 америчких долара. Купонска стопа износи 8%. Израчунајте емисиону цену обвезнице под претпоставком да је тржишна цена 9%.
Корак 1 - Израчунајте садашњу вредност номиналне вредности од 100.000 УСД.
Корак 2 - Израчунајте садашњу вредност купонских уплата обвезнице.
Корак 3 - Израчунајте емисиону цену обвезнице.
- Ово је збир тренутне вредности главнице + садашња вредност камате = 70,843 + 25,918 = 96,760
- Овде књиговодствена вредност обвезнице није једнака обвезницама које се плаћају, јер се ова обвезница издаје с попустом
Књиговодствена вредност се утврђује путем следеће формуле:
- Књиговодствена вредност = Обвезнице које се плаћају + неамортизовани попуст
- Књиговодствена вредност = 100.000 - 3.240 = 96.760
Корак 4 - Израчунајте расходе по каматама и купонске уплате обвезнице
- Готовинско плаћање обвезница = номинална вредност обвезница * стопа купона = 100.000 УСД к 8% = 8.000
- Расходи за камате (биланс успеха) = Цена емисије обвезница к каматна стопа = 96.760 УСД к 9% = 8.708
- Имајте на уму да су трошкови камата наведени у Извештају о приходима и уплате купона овде обвезнице различити.
- Такође, сваке године се трошак камата мења са завршним износом обвезница које се плаћају у билансу стања.
Корак 5 - Израчунајте крајњи биланс стања обвезница које се плаћају у првој години.
- Израчунајте крајњи износ биланса стања = Почетна књиговодствена вредност - Купонске исплате + Трошкови камата
- Завршни биланс стања (2008) = 103.387 - 8000 + 8.708 УСД = 97.469
- Такође, књиговодствена вредност за почетак 2009. године биће једнака износу завршне билансне обвезнице.
Корак 6 - Попуните табелу рачуноводства обвезница
Као што примећујемо из доње табеле, износ завршног биланса креће се према номиналној вредности обвезнице по доспећу.
