Шта је једнако пондерисани индекс?
Једнако пондерисани индекс је један од индекса залиха који додељује или даје једнаку вредност свим акцијама у индексу и стога је укупна вредност индекса одређена вредношћу сваке акције као да све оне имају једнаку важност или вредност у израчуну индекса. Није придата важност тржишној капитализацији залиха и свим акцијама је додељен једнак пондер.
Објашњење
Већина берзанских индекса је или индекс тржишне капитализације или индекс пондерисан са ценом. Индекс тржишне капитализације даје већи значај акцијама са високом тржишном капитализацијом, а индекс пондерисан ценама, као што и само име говори, даје значај акцијама према њиховим ценама, тј. Цена је једина ствар која се узима у обзир при израчунавању индекса пондерисаног ценама .
Индекс једнаке тежине додељује исту вредност свим деоницама и стога подједнако разматра улагање у сваку деоницу која чини индекс. Дакле, ако цена акције у индексном фонду опадне, овај фонд ће купити више акција, а ако цена порасте, продаће акције да би фонд равнотежно уравнотежио индекс. Због веће активности куповине и продаје, трошкови трговања остају високи у једнако пондерисаном индексном фонду.
Карактеристике
- Они додељују исту вредност свакој акцији која чини индекс, без обзира на њихову тржишну капитализацију, величину фирме или цену акције.
- Они су разноврснији.
- Због пуно куповине и продаје, трошкови трговања у случају средстава заснованих на једнако пондерисаном индексу остају високи.
- Средства заснована на овом индексу указују на мање ризичну опцију.
Како израчунати једнако пондерисани индекс?
Израчунава се додељивањем исте тежине свакој акцији у индексу. Претпоставимо да ако на тржишту постоје само три акције, свакој ће се доделити пондер од 33,3% (100/3). Формула за израчунавање овог индекса најједноставније би била следећа:
Вредност једнаког пондерисаног индекса = (цена залихе А * додељена тежина) + (цена залихе Б * додељена тежина) + (П залихе Ц * додељена тежина)Да бисмо израчунали нови индекс користећи стари једнако пондерисани индекс, мораћемо да израчунамо аритметичку средину приноса на сваку деоницу у фонду или процентуалну промену вредности индекса. Формула за нови пондерисани индекс из старог индекса је следећа:
Нови индекс = стари једнако пондерисани индекс + (1-% промена индекса)Пример
Узмимо пример.
Претпоставимо да у једнаком пондерисаном индексу постоје четири акције, акције А, акције Б, акције Ц, акције Д. Цене сваке акције су следеће:
Решење:
Израчун једнако пондерисаног индекса биће -
Једнако пондерисани индекс и мала предузећа
Дају важност свакој деоници подједнако. Ово игра повољну улогу у односу на мања предузећа, с обзиром да су пондерисана једнако као велика предузећа, без обзира на њихову тржишну капитализацију или цену акција. Они не добијају ову врсту предности у индексу пондерисаном тржишном капитализацијом, где се тежина сваке акције даје према њиховој тржишној капитализацији у економији.
Једнако пондерисани индекс наспрам индекса пондерисаних капитализацијом
Тржишна капитализација даје вредност врхунским акцијама према њиховој тржишној капитализацији. Стога ће највеће компаније са огромном тржишном капитализацијом добити већу вредност у поређењу са малим или средњим акцијама.
Супротно томе, они дају једнаку вредност свакој акцији, без обзира на величину тржишне капитализације предузећа. Да би избалансирао фонд, мораће да купи више хартија од вредности за акције чија је цена опала и да прода хартије од вредности акција којима су цене порасле.
Предности
- Дугорочне перформансе овог индекса су боље у поређењу са осталим индексима.
- Овај индекс није концентрисан само на највеће акције компанија. Тако је разноликији.
- Будући да је индекс диверзификован, он носи мањи ризик.
- Овај индекс не даје превелику важност прескупим залихама.
Мане
- Због велике количине куповине и продаје ради одржавања равнотеже индексног фонда, постоје високи трансакциони трошкови или стопа промета портфеља.
- Индекс је нестабилније природе у случају рецесије.
- Незадовољавајуће компаније имају исту тежину у индексу.
- Због високих трансакционих трошкова и стопе промета портфеља, могу постојати пореске импликације.
