Дефиниција економског ризика
Економски ризик се назива изложеношћу ризику инвестиције извршене у страној земљи услед промена услова пословања или негативног утицаја макроекономских фактора попут владиних политика или колапса тренутне владе и значајних промена девизног курса.
Врсте економског ризика
Многи фактори могу бити узрок економског ризика, иако ниже поменуте шансе нису исцрпне. Следе врсте финансијског ризика.
# 1 - Суверени ризик
Ова врста економског ризика један је од најкритичнијих ризика који може имати директан утицај на инвестицију, јер последице које произилазе из ових ризика могу покренути друге невоље повезане са пословањем. Суверени ризик је ризик да влада не може отплатити свој дуг и не испунити своје обавезе. Када влада банкротира, то директно утиче на предузећа у земљи. Суверени ризик није ограничен само на пропуст владе већ укључује и политичке немире и промене у политикама које је направила влада. Промена владиних политика може утицати на девизни курс, што може утицати на пословне трансакције, што резултира губитком тамо где је предузеће требало да доноси профит.
Пример
Дужничка криза грчке владе током почетка 2009. до краја 2018. године, која се догодила као последица финансијске кризе 2007. године, догодила се због неправилног управљања средствима и недостатка флексибилности у монетарним политикама. Грчке банке нису могле да врате своје дугове и као резултат тога довеле су до кризе.
Влада је морала да наплати повећане порезе и смањи олакшице које се пружају њеним грађанима, што је изазвало негодовање. Криза није само нарушила добробит локалног становништва већ је утицала и на међународну трговину. Ставила је превирања под контролу преговарајући о шишању од 50% за постојеће дугове и новим зајмовима које су обезбедиле европске банке.
# 2 - неочекивана промена курса
Ова врста државног ризика представља ризик ако се тржиште драстично помери да утиче на девизни курс. Када се тржиште знатно креће, то утиче на међународну трговину. То може бити због шпекулација или вести које могу проузроковати пад потражње за одређеним производом или валутом. Цене нафте могу значајно утицати на кретање тржишта осталих производа којима се тргује. Као што је горе поменуто, владине политике такође могу резултирати падом или растом кретања на тржишту. Промена инфлације, каматних стопа, увозно-извозних царина и пореза такође утичу на девизни курс. Будући да ово директно утиче на трговину, чини се да је ризик девизног курса значајан економски ризик.
Пример
Амерички произвођач микрочипова увози електричне кругове од кинеског произвођача, данас наручује 300 000 ЦНИ и пристаје да плати након 90 дана. По тренутној тржишној цени то би било отприлике 43.652 долара, што је 6,87 ЦНИ за долар. Ако се тржишна цена јена помери изнад 6,87, плаћање које ће се извршити биће изнад 43 652 америчких долара, док ако се тржишна цена јена креће испод 6,87, трошкови који ће се извршити пашће испод 43 652 америчких долара.
# 3 - Кредитни ризик
Ова врста државног ризика представља ризик који ће друга уговорна страна испунити у обавези коју дугује. Кредитни ризик је потпуно ван контроле, јер зависи од способности другог ентитета да плати своја дуговања. Потребно је благовремено надгледати пословне активности друге уговорне стране, тако да се пословне трансакције затварају у право време, без ризика од неплаћања друге уговорне стране.
Пример
У 2016. години Инвекстар Цапитал Манагемент није успео да изврши плаћања за обављене послове. Једини трговац компаније намиривао је само оне послове који су били профитабилни за његову компанију и одбио је да изврши плаћања за било коју трансакцију која доноси губитке. То је резултирало ланчаном реакцијом губитака за банке које имају посла са инвеститором. На банке које се баве тржиштем утицали су економски, што је износило 120 милиона фунти. Ово неваљало трговање изазвало је регулаторне реперкусије, а такође је резултирало отпуштањем трговаца из банака због лоших КИЦ чекова који су вршени за клијенте.
Утицај неизвршења обавеза друге уговорне стране могао би резултирати колапсом на целом тржишту, што би проузроковало погоршање тржишних услова и пооштравање трговинских закона који се примењују да би се сузбили такви задати задаци плаћања.
Мане
Неки недостаци су:
- Економски ризик може проузроковати пад не само пословања већ и целог тржишта.
- Иако се економски ризик може ублажити, не може се у потпуности негирати.
- Економски ризик утиче на међународну трговину и има потенцијал да створи трајни ефекат на пословне активности свих учесника.
Важне тачке
- Економски ризик је најизазовнији ризик који се може предвидети, па је стога ублажавање или формулисање планова за контролу ризика изазовни задатак.
- Као и сви други ризици, економски ризик се може ублажити инвестиционим опцијама попут међународних узајамних фондова, који олакшавају диверзификацију омогућавајући истовремено улагање у разне производе.
- Економски ризик се такође може ублажити улагањем у осигурање, покривајући губитке настале услед неплаћања друге уговорне стране да плати своју обавезу.
- Показаће се корисним активности заштите од колебања девизног курса како би се умањио ризик.
Закључак
- Економски ризик је ризик који укључује инвестирање у пословну прилику на међународном тржишту који настаје услед промена државних политика, колебања тржишта и кредитног ризика друге уговорне стране.
- Економски ризик чини домаћу инвестицију атрактивном од међународне због своје мирне природе и смањеног ризика за инвеститора.
- Економски ризик се може ублажити улагањем у међународне узајамне фондове који омогућавају улагање у мноштво производа, чиме се смањују губици настали услед непредвиђених догађаја.
