Технике капиталног буџетирања (Листа најбољих 5 са ​​примерима)

Шта су технике капиталног буџетирања?

Техника капиталног буџетирања је поступак компаније који анализира одлуку о улагању / пројектима узимајући у обзир инвестиције које треба извршити и издатке који се остварују и максимизирање добити узимајући у обзир следеће факторе као што су доступност средстава, економска вредност пројекта, опорезивање , повраћај капитала и рачуноводствене методе.

Списак топ 5 техника капиталног буџетирања (са примерима)

  1. Индекс рентабилности
  2. Период отплате
  3. Нето садашња вредност
  4. Интерна стопа поврата
  5. Модификована стопа поврата

Размотримо ово детаљно једну о другој заједно са примерима -

# 1 - Индекс профитабилности

Индекс профитабилности је једна од основних техника и означава однос између улагања у пројекат и исплате пројекта.

Формула индекса профитабилности дата од: -

Индекс профитабилности = ПВ будућих новчаних токова / ПВ почетних инвестиција

Где је ПВ садашња вредност.

Углавном се користи за рангирање пројеката. Према рангу пројекта, за инвестирање се бира одговарајући пројекат.

# 2 - Период поврата

Овај метод капиталног буџетирања помаже у проналажењу профитабилног пројекта. Период поврата рачуна се дељењем почетне инвестиције са годишњим новчаним токовима. Али главни недостатак је што се занемарује временска вредност новца. Под временском вредношћу новца подразумевамо да је данас новац већи него исти износ у будућности. Дакле, ако сутра вратимо инвеститору, то укључује опортунитетне трошкове. Као што је већ поменуто, период поврата занемарује временску вредност новца.

Израчунава се према томе колико година је потребно да би се повратио износ улагања. Краћа повраћај средстава је привлачнији од продуженог периода поврата. Израчунајмо период поврата за доњу инвестицију: -

Пример

На пример, почетно је улагање од 1000 ₹ у пројекат, а он генерише новчани ток од ₹ 300 за наредних пет година.

Стога се период поврата рачуна на следећи начин:

  • Период поврата = бр. година - (кумулативни новчани ток / новчани ток)
  • Период поврата = 5- (500/300)
  • = 3,33 године

Стога ће бити потребно 3,33 године да се опорави инвестиција.

# 3 - нето садашња вредност

Нето садашња вредност је разлика између садашње вредности долазног новчаног тока и одлазног новчаног тока током одређеног времена. Користи се за анализу профитабилности пројекта.

Формула за израчунавање НПВ је следећа:

НПВ = (Новчани ток / (1 + и) н ) - Почетна инвестиција

Овде је и дисконтна стопа, а н је број година.

Пример

Погледајмо пример како бисмо о томе разговарали.

Претпоставимо да је дисконтна стопа 10%

  • НПВ = -1000 + 200 / (1 + 0,1) 1 + 300 / (1 + 0,1) 2 + 400 / (1 + 0,1) 3 + 600 / (1 + 0,1) 4 + 700 / (1+ 0,1) 5
  • = 574.731

Такође можемо израчунати помоћу основних екцел формула.

Постоји уграђена Екцел формула „НПВ“ која се може користити. Дисконтна стопа и низ новчаних токова од 1. године до прошле године сматрају се аргументима. У формулу не бисмо требали да уврстимо нулти новчани ток у години. Касније бисмо требали да га одузмемо.

  • = НПВ (Дисконтна стопа, новчани ток 1. године: новчани ток 5. године) + (-Почетна инвестиција)
  • = НПВ (10%, 200: 700) - 1000
  • = 574.731

Како је НПВ позитиван, препоручује се наставак пројекта. Али не само НПВ већ и ИРР се такође користе за одређивање профитабилности пројекта.

# 4 - Интерна стопа поврата

Интерна стопа поврата такође је међу врхунским техникама које се користе за одређивање да ли би предузеће требало да преузме инвестицију или не. Користи се заједно са НПВ за одређивање профитабилности пројекта.

ИРР је дисконтна стопа када је сва НПВ свих новчаних токова једнака нули.

НПВ = (Новчани ток / (1 + и) н ) - Почетна инвестиција = 0

Овде треба да нађемо „и“ која је дисконтна стопа .

Пример

Сада ћемо разговарати о примеру за боље разумевање интерне стопе поврата.

Током израчунавања, морамо да сазнамо стопу по којој је НПВ нула. То се обично ради грешком и пробним методом, у супротном можемо користити Екцел за исто.

Претпоставимо да је дисконтна стопа 10%.

НПВ са попустом од 10% износи 574.730 ЈПИ.

Дакле, морамо повећати проценат попуста да би НПВ постао 0.

Дакле, ако повећамо дисконтну стопу на 26,22%, НПВ је 0,5, што је готово нула.

Постоји уграђена Екцел формула „ИРР“, која се може користити. Серија новчаних токова узима се као аргументи.

  • = ИРР (Готовински ток од 0 до 5 -ог година)
  • = 26%

Стога на оба начина добијамо 26% као интерну стопу поврата.

# 5 - Модификована интерна стопа поврата

Главни недостатак интерне стопе поврата је тај што претпоставља да ће се износ реинвестирати на саму ИРР, што није случај. МИРР решава овај проблем и тачније одражава профитабилност.

Формула је следећа:

МИРР = (ФВ (позитивни новчани токови * трошкови капитала) / ПВ (почетни издаци * трошкови финансирања)) 1 / н −1

Где,

  • Н = број периода
  • ФВЦФ = будућа вредност позитивног новчаног тока по цену капитала
  • ПВЦФ = садашња вредност негативних новчаних токова по трошку финансирања предузећа.

Пример

МИРР можемо израчунати за следећи пример:

Претпоставимо да је цена капитала 12%. У МИРР, морамо узети у обзир стопу реинвестирања, за коју претпостављамо да је 14%. У Екцелу можемо израчунати као формуле испод

  • МИРР = (новчана средства од 0 до годину 4 -ог годину, трошкови стопе капитала, реинвестирање стопа)
  • МИРР = (-1000: 600, 12%, 14%)
  • МИРР = 22%

МИРР у екцелу је боља процена од интерне стопе поврата.

Закључак

Стога нам методе капиталног буџетирања помажу да одлучимо о исплативости инвестиција које треба обавити у фирми. Постоје различите технике за одлучивање о поврату улагања.

Занимљиви Чланци...