Шта је Лонг Пут?
Лонг пут се може дефинисати као стратегија коју инвеститори користе у трговању опцијама док купују пут опцију са заједничким уверењем да ће цена одређеног папира бити нижа од његове ударне цене пре или у тренутку доласка Датум истека.
Испод је дијаграм исплате у случају опције Лонг пут. На дијаграму се може приметити да у случају да је цена основног средства већа од ударне цене опције, тада је носилац пут опције у ситуацији губитка и изгубиће новац, али исто ће бити еквивалентан и ограничен на износ премије коју је ималац платио за такву опцију.
Сада, ако се цена основног средства континуирано смањује у односу на ударну цену, тада ће се губитак власника смањивати све док вредност основног средства не достигне тачку прелома. Након достизања тачке рентабилности, ако се цена основног средства настави смањивати, тада ће добитник пут опције бити профитиран.
Карактеристике
- Карактеристике пропадања: Према овој карактеристици, што више времена пролази, вредност позиције ће опадати када се иста креће ка вредности истека.
- Карактеристике губитка: Ово је стратегија трговања опцијама која наводи да је губитак ограничен на износ који се плаћа за опцију у облику премије. Ако се тржиште заврши због ударне цене, тада ће доћи до губитка.
- Карактеристике добити: У овој стратегији цена има обрнуто пропорционалан однос са тржиштем. Другим речима, ако тржиште падне, добит ће расти и обрнуто. На датум истека, беспарица ће чак бити износ премије плаћене за опцију. Добит тежи да се повећа за додатни износ за сваки, а сваки износ се смањи испод тачке рентабилности.
Дуготрајна стратегија трговања
- Када инвеститор очекује да је тржиште у медвеђем стању, онда је стратегија која се може користити за остваривање добити стратегија Лонг Пут. Ова стратегија је супротна стратегији Лонг Цалл, која је погодна када инвеститор очекује да је тржиште у биковском стању. У случају ове стратегије трговања, инвеститор покушава да одржи позицију на којој би могао имати користи од смањења цене основног средства. Ова стратегија даје право продаје основног средства купцу опције где је износ ризика ограничен на износ премије плаћене за куповину опције, док су награде које се могу зарадити неограничене.
- Ово је слично краткотрајној продаји залиха, али стратегија дугорочног улагања може бити повољнија у односу на кратку продају, јер је износ укљученог ризика ограничен на износ уплаћене премије, укључујући нижа улагања. Међутим, превладавају неки изазови као што им истиче датум истека, па се исти не могу држати неограничено време попут залиха.
Пример Лонг пут
Акције компаније АБЦ тргују на тржишту 100 долара. Постоји инвеститор који са собом има 300 долара, очекујући медвеђи тренд на тржишту и пад цена акција компаније АБЦ. Уз новчани улог у компанији, АБЦ са ударном ценом од 100 долара тренутно тргује на тржишту по цени од 3 долара, а уговор од 1 пут опције састоји се од 100 акција. Дакле, инвеститори улажу његових 300 долара за куповину уговора са једном понудом. Сада цена акције пада на 80 долара по истеку, а цена продајне опције расте на 6 долара по акцији.
Израчунајте добит / губитак инвеститора.
Решење:
Укупан износ који је инвеститор уложио = 300 УСД
Укупна цена продајних опција у тренутку истека = цена продајне опције по акцији * Број деоница- = 6 * 100 УСД
- Укупна цена стављених опција у тренутку истека = 600 УСД
- Добит = 600 - 300 УСД
- Добит = 300 УСД
Када користити?
Инвеститор мора да примењује стратегију дуготрајних опција када има медведаст изглед и очекује да ће вредност основног средства у блиском времену знатно пасти. Инвеститори такође могу да користе ову стратегију у сврхе заштите ако он или она покушава да заштити основну имовину која је у власништву од вероватног смањења њене вредности.
Разлика између дугог и кратког пута
- Тржишни поглед: Тржишни поглед у случају дугог става је медвједаст, док је у случају кратког пута биковски.
- Профил ризика: Профил ризика у случају дугог пута је ограничен, док је у случају кратког пута неограничен.
- Профил награде: Профил награде у случају дугог пута није ограничен, док је у случају кратког пута ограничен.
- Акција: Акција у случају дугог става је „купите пут опцију“, док је у случају кратког става „продајте опцију става“.
Предности
- Ограничени ризици: Ова опција је чињеница да су ризици у овој опцији ограничени у мери у којој се премија плаћа према продајној опцији.
- Неограничена добит: То је чињеница да инвеститори могу остварити неограничену добит користећи ову опцију са дефинисаним ризицима.
Недостаци
Инвеститору се не пружа никаква заштита ако његова основна имовина поскупи, а он или она могу претрпети пуни губитак премијског износа ако цена основног средства порасте јер он или она неће моћи да користи ову опцију .
Закључак
Дуготрајна стратегија добра је за инвеститоре који очекују значајан пад цене имовине. То је једноставна стратегија и идеална је за нове инвеститоре који инвеститорима нуде ограничене ризике и неограничену добит.
