Шта је портфељ стандардне девијације?
Стандардно одступање портфеља односи се на волатилност портфеља која се израчунава на основу три важна фактора који укључују стандардно одступање сваке од имовине присутне у укупном портфељу, одговарајућу тежину тог појединачног средства у укупном портфељу и корелацију између сваког пара имовина портфеља.
Тумачење стандардне девијације портфеља
Ово помаже у утврђивању ризика од улагања у односу на очекивани принос.
- Стандардно одступање портфеља израчунава се на основу стандардног одступања приноса сваког средства у портфељу, удела сваког средства у укупном портфељу, односно њихових пондера у укупном портфељу, као и корелације између сваког пара имовине у портфељу .
- Висока стандардна девијација портфеља наглашава да је ризик портфеља висок, а повратак је нестабилније природе и као такав нестабилан.
- Портфељ са ниским стандардним одступањем подразумева мању променљивост и већу стабилност приноса портфеља и веома је корисна финансијска метрика када се упоређују различити портфељи.
Пример
Раман планира да уложи одређену суму новца сваког месеца у један од два Фонда која је уврстио у ужи избор.
Детаљи о њима приказани су у наставку:
- Под претпоставком да је стабилност приноса најважнија за Рамана док чини ову инвестицију и задржава остале факторе константним, лако можемо видети да оба фонда имају просечну стопу приноса од 12%; међутим Фонд А има стандардно одступање 8, што значи да његов просечни принос може варирати између 4% и 20% (додавањем и одузимањем осам од просечног приноса).
- С друге стране, Фонд Б има стандардно одступање од 14, што значи да његов принос може варирати између -2% и 26% (додавањем и одузимањем 14 од просечног приноса).
Према томе, на основу своје склоности ризику, ако Раман жели да избегне прекомерну волатилност, више ће вољети улагање у Фонд А у поређењу са Фондом Б јер нуди исти просечан принос са мањом количином волатилности и већом стабилношћу приноса.
Стандардно одступање портфеља је важно јер помаже у анализи доприноса појединачног средства стандардном одступању портфеља и на њега утиче корелација са другом имовином у портфељу и његов удео у тежини у портфељу.
Како израчунати стандардну девијацију портфеља?
Израчун портфеља за стандардно одступање је поступак у више корака и укључује доленаведени процес.
Формула стандардне девијације портфеља
Под претпоставком да се портфељ састоји од само две имовине, стандардно одступање портфеља са два средства може се израчунати помоћу формуле за стандардно одступање портфеља:
- Пронађите стандардно одступање сваког средства у портфељу
- Пронађите тежину сваког средства у укупном портфељу
- Пронађите корелацију између имовине у портфељу (у горњем случају између две имовине у портфељу). Корелација може варирати у распону од -1 до 1.
- Примените вредности из горе поменутог да бисте извели формулу стандардног одступања портфеља са два средства.
Хајде да разумемо израчунавање стандардне девијације портфеља портфеља од три средства уз помоћ примера:
Израчунавање стандардног одступања портфеља портфеља са три средства
1) - Фламе Интернатионал разматра портфељ који ће се састојати од три акције, и то акције А, акције Б и акције Ц.
Дати су кратки детаљи:
2) - Корелација између приноса на ове акције је следећа:
3) - За портфељ од 3 имовине, ово се израчунава на следећи начин:
- Где су в А, в Б , вЦ пондери залиха А, Б и Ц респективно у портфељу
- Када су к А, ск Б, ск Ц стандардна девијација залиха А, Б и Ц у портфељу
- Где су Р (к А , к Б ), Р (к А , к Ц ), Р (к Б , к Ц ) корелација између залиха А и залиха Б, залихе А и залихе Ц, залихе Б и залихе Ц, редом.
- Стандардно одступање портфеља: 18%
- Тако можемо видети да стандардно одступање портфеља износи 18% упркос појединачним средствима у портфељу са другачијим стандардним одступањем (залиха А: 24%, залиха Б: 18% и залиха Ц: 15%) због корелације између имовине у портфељу.
Портфолио Видео стандардне девијације
Закључак
Стандардно одступање портфеља је стандардно одступање стопе поврата на инвестициони портфељ и користи се за мерење инхерентне волатилности инвестиције. Он мери ризик улагања и помаже у анализи стабилности приноса портфеља.
Стандардно одступање портфеља је важан алат који помаже у усклађивању нивоа ризика портфеља са апетитом клијента на ризик, а мери укупни ризик у портфељу који се састоји и од системског и од несистематичног ризика. Већа стандардна девијација подразумева већу нестабилност и већу дисперзију у поврату и самим тим ризичнију природу. Помаже у мерењу доследности у којој се генеришу поврати и добра је мера за анализу учинка узајамних фондова, а хеџ фондови враћају доследност.
Међутим, овде је релевантно напоменути да се стандардна девијација заснива на историјским подацима, а прошли резултати могу бити предиктор будућих резултата, али се они могу временом променити и стога могу изменити стандардну девијацију, па треба бити опрезнији пре доношење инвестиционе одлуке на основу исте.
Препоручени чланак
Ово је био водич за оно што је Портфолио Стандард Девиатион, његово тумачење заједно са примерима. Такође, научимо како израчунати стандардну девијацију портфеља (три средства). О управљању имовином можете сазнати више из следећих чланака -
- Узорак формуле стандардне девијације
- Формула релативног стандардног одступања
- Каријера управљања портфељем
- ЦОРРЕЛ Екцел функција
- 10 најбољих књига о управљању богатством
