Дефиниција основних тачака
Основни поени (бпс) у финансијама најмања су јединица за мерење приноса на обвезнице, ноте, друге хартије од вредности са фиксним приходом и квоте на каматне стопе. Базна тачка се такође користи за приказ мањег процента промене каматне стопе, приноса обвезница итд.
Са становишта инвеститора, трговаца и аналитичара, 1 БПС је једнак варијацији од 0,01%, а 100 БПС је једнак варијацији од 1%.
1 БП = (1/100. Тх ) * 1% = 0,01%На финансијском тржишту је употреба БПС преферирана у односу на проценат како би се избегла забуна. На пример, ако аналитичар изјави да је инструмент који је доносио 15% каматне стопе и дошло до повећања од 10%. Као инвеститор, доћи ће до забуне да ли је ово повећање стопе од 10% апсолутно, што значи 15% + 10% = 25% или релативно 15% (1 + 10%) = 16,5%.
Употреба БПС-а избегава такве двосмислености. Ако инструмент који је доносио 15% каматне стопе и постоји пораст од 50 БПС, то јасно значи да је нова каматна стопа 15% + 0,5% = 15,5%.
Разумевање БПС-а
Следе неке тачке за боље разумевање базних поена (бпс) у финансијама.
# 1 - за међубанкарске каматне стопе
У новинама обично читамо вести као што је Савезни одбор за отворено тржиште спустио референтну стопу фонда за 25 базних поена. То значи да ће сада банка преко ноћи смањити накнаду за позајмице другим банкама за 0,25%.
# 2 - За узајамне фондове
Као инвеститор, када тражимо узајамне фондове и фондове којима се тргује на берзи, разматрамо врло важан параметар који се назива Рачун трошкова - то је врста годишње накнаде коју менаџер фонда одузима од имовине. Генерално, однос трошкова се мери у БПС као да је однос трошкова 175 БПС, а тада ће управник фонда сваке године одбити 1,75% укупне имовине као трошак фонда.
# 3 - За кредите
Када чујемо вести као да је банка смањила стопу позајмљивања стамбеног зајма за десет базних поена, тада се наводи да је сада стамбени зајам појефтинио за 0,1%.
БПС је такође користио да мери да ли банке преносе благодати смањења стопе од стране централне банке потрошачима или не. Као да је Федерални комитет за отворено тржиште (ФОМЦ) смањио каматну стопу, тада би банка такође требало да смањи главну каматну стопу и каматна стопа на зајмове би требало да падне. Ако се стопе не спуштају, банке не преносе корист од смањења стопе на потрошаче, па потрошач може свој кредит пребацити на друге банке са нижим каматним стопама.
# 4 - за промену приноса на обвезнице
Претпоставимо да је Адамс уложио 10.000 долара у обвезницу која обично доноси камату од 4%. Годину дана касније, стопе су пале за 100 базних поена (смањене за 1%), што значи да сада иста обвезница после годину дана доноси 3%. Дакле, вредност куповине обвезница годину дана уназад доноси већи принос који износи 400 УСД у поређењу са истом обвезницом купљеном након годину дана са приносом 300 УСД.
# 5 - за израчунавање променљиве каматне стопе
Принос неких обвезница повезан је са неким другим понуђеним стопама и није фиксан. На пример, каматна стопа неких обвезница повезана је са Лондонском међубанкарском понудом (ЛИБОР) попут „30 базних поена изнад ЛИБОР-а“, па ако је ЛИБОР 2,5%, тада ће каматна стопа на обвезницу бити 2,5% + 0,3% = 2,8%
Прорачун основице у финансијама
Испод су примери који објашњавају израчунавање бпс-а.
Пример # 1
Банка је смањила каматну стопу на стамбене кредите за 25 базних поена са 8,75%, тако да ће у овом случају нова каматна стопа бити следећа:
Дато:
- Претходна кредитна стопа: 8,75%
- Смањена стопа (у БП): 25
- 1 БП (базна тачка): 0,01%
Дакле, проценат смањења стопе биће -
- Смањена стопа = 0,01% * 25
- Смањена стопа = 0,25%
Нова каматна стопа биће -
- Нова каматна стопа = 8,75% - 0,25%
- Нова каматна стопа = 8,50% .
Пример # 2
Адамс је купио краткорочни фонд који је донео принос од 10% у години у којој је однос трошкова наведен као 25 базних поена. Дакле, у овом случају ће нето повраћај улагања бити:
- Повраћај из фонда = 10%
- Однос трошкова = 25 БПС = 25 * 0,01% = 0,25%
- Нето принос из фонда = 10% -0,25% = 9,75%
Израчун основне тачке
Вредност основне тачке такође је позната као ДВ01, представља промену вредности средства када се принос на средству промени за 1 БПС. Уместо да се користи промена базне тачке, вредност цене једне базне тачке користи се за представљање промена.
Вредност основне тачке (БПВ) = номинална вредност к (дана ÷ 360) к 1 БПНа пример, постоји еуродоларски будући уговор чија је номинална вредност 100000 америчких долара који прати тромесечни ЛИБОР. Тако ће његов БПВ бити:
Тако,
- БПВ = 100000 УСД к (90 ÷ 360) к 0,0001
- БПВ = 25 УСД
(1 БП = 0,01% = 0,0001)
Предности Басис Поинта
Неке од предности БПС-а су следеће -
- Јасноћа - Главни значај Басис Поинта је у томе што доноси јасноћу током расправе о променама у каматним стопама или другим финансијским параметрима. За разлику од процента где промена означена у процентима увек збуњује заинтересоване стране да ли је промена апсолутна или релативна.
- У објашњењу ширења - основна тачка се најчешће користи у финансијском свету да би се објаснио „распон“. Распон се генерално односи на промену цене средства након одређеног временског периода или промену приноса на проценат. Дакле, ако се Спреад изрази у терминима Басис Поинт, то ће представљати јасну слику варијације.
Закључак
Основни поени (БПС) су најмања јединица мере приноса на обвезнице, записе и остале хартије од вредности са фиксним приходом. Један базни поен једнак је 1/100 једног процентног поена или 0,01. Актери на финансијском тржишту најчешће користе БПС, јер доноси јасност у расправу.
