Дефиниција откупа менаџмента
Откуп менаџмента (МБО) је врста аквизиције код које менаџмент компаније стиче власништво над предузећем повећавањем свог удела у капиталу или куповином имовине и обавеза с циљем искоришћавања њихове стручности за раст компаније и вођење напред користећи сопствени ресурси.
Методе за постизање менаџерског откупа
# 1 - куповина средстава
Куповина имовине значи куповину предузећа куповином имовине и обавеза других компанија.
Истакнуте карактеристике стицања имовине су дате у наставку:
- Погодно за МСП
- Омогућава избор или одбијање имовине и обавеза
- Помаже у расподели цена и постепеним вредностима имовине
# 2 - куповина залиха
У куповини залиха, купац ће директно купити акције циљне компаније и стећи ће њихово власништво и контролу у тој компанији.
Примери откупа менаџмента (МБО)
Пример # 1
Компанија КСИЗ је компанија са котације на којој промотор поседује 60% акција компаније, а преосталих 40% се тргује јавно.
Компанија је планирала откуп менаџмента, према плану, управа КСИЗ Лтд ће предузети аранжман за стицање одговарајућих акција од јавности тако да они поседују контролни удео од око 51% укупних акција компаније.
Да би финансирао овај аранжман, управа се може обратити банци, финансијском капиталисти или ВЦ-има који ће им помоћи у финансирању и успоставити аквизицију циљне компаније.
Пример # 2
В група је ригорозна у откупу компаније вршњака за проширење и продор на тржиште. Извршни директор компаније најавио је да ће УСА Гео пословање бити распродато као део откупа менаџмента, а након тога, исти ће бити познат као З лимитед.
Други део групе, Индиа Гео, откупио је менаџмент и променио име у К лимитед. У Великој Британији Гео група је такође прошла сличан поступак и преименована у исто као АБЦ Лимитед.
Предности
- Једноставно и лако разумљиво: Откуп менаџмента је врло једноставан и лак за разумевање чак и лаицима.
- Поверљивост се може одржати: Један од важних аспеката откупа менаџмента је тај што сви детаљи могу бити поверљиви јер ниједна спољна особа неће бити укључена у поступак стицања
- Велике шансе за успех: Откуп менаџмента добија се високо структурирано. Отуда су шансе за успех веома велике.
- Адекватно за мала предузећа: Откуп менаџмента је веома погодан за субјекте са мањим обимом пословања и мање сложености.
- Брже од осталих опција: Уобичајено време потребно за завршетак временског ограничења управљања је од 15 дана до највише месец дана. Ово помаже у ранијем рашчишћавању свих формалности.
- Лако преговарати: Откуп менаџмента не укључује пуно сложености у преговарању. Стога је једноставно започети преговоре о истим.
Мане
- Потешкоће у прикупљању средстава: Како откуп менаџмента укључује само интерне особе, спољни свет или финансијске институције осећају се стресно док издају средства. Стога није лако прикупити средства по овој опцији
- Недостатак успеха у пословном власништву: Када се менаџмент откупи, постојеће руководство ће преузети ентитет. Стога постоје шансе да се нова технологија или нова идеја могу занемарити. Као резултат, пословно предузетништво може недостајати.
- Ризик трговине инсајдером : Како су све стране у откупу менаџмента интерне, велике су шансе да било који руководиоци менаџмента могу да тргују инсајдером на основу доступних критичних информација.
- Без уштеде у синергији: Постоје шансе да менаџмент може бити пуно незрео у стицању посла. Због овога не може доћи до синергијске уштеде. Ово би могло смањити и цене акција.
Начини финансирања МБО
- Допринос менаџмента
- Финансирање имовине
- Дуг банке
- Приватна имовина
- Подршка добављача
Постављање процеса откупа управљања
- Истраживање: Од највеће је важности извршити почетно истраживање и развој пре него што се одлучите за било коју опцију откупа.
- Поставите транспарентну дискусију: Нужно је имати транспарентну и отворену дискусију са заинтересованим странама и другим странама како бисте обелоданили циљеве и очекивања која стоје иза аквизиције.
- Имајте одговарајући план за задржавање запослених: покушајте да утврдите план за статус запосленог након стицања запослених док преговарате. Отуда ће се задржати поверење запослених у менаџмент.
- Разумевање посла: Потпуно разумевање посла у коме је неко заинтересован за откуп послова.
- Процените будућност предузећа: Процените планове пословања и начин на који ће се спроводити након стицања.
- Створите одговарајући финансијски план за финансирање истих: Урадите одговарајуће папире о томе како ће се спровести аквизиција, што ће помоћи да се презентују даваоцима средстава и акционарима.
- Стекните одговарајући консензус акционара: Добијте одобрења акционара и повери их да наставе са поступком стицања.
- Све детаље чувајте у тајности, све док се не потпише одговарајући план пројекта: Обезбедите да се сви потребни детаљи чувају у тајности до јавне најаве, иначе постоје шансе за злоупотребу ових детаља.
- Задржите фокус на свим факторима који утичу на куповину и обезбедите правилно вођење посла: Осигурајте да се приликом процене овог плана узимају у обзир сви фактори који могу утицати на вођење посла и у процесу стицања.
