Распон оквира (дефиниција, пример) - Како то функционише?

Преглед садржаја

Шта је намаз у кутији?

Шта је намаз у кутији?

Бок ширење је врста стратегије која се користи у арбитражи где постоји комбинација два ширења и четири трговања, тј. Куповина бикова ширења позива у комбинацији медведског спреда и обично оба ширења имају исту цену штрајка и такође исти датум истек.

Објашњење

То је техника арбитраже где су четири трговања укључена у комбинацију два ширења, тј. Ширења бикова и медведа. Добит / губитак овде се израчунава као нето само једна трговина. Укупни трошкови оквира остају константни, без обзира на одступање цена основних хартија од вредности. Истек се овде израчунава на основу разлике у ценама штрајка опција које се разматрају у трговини. Постоје првенствено две врсте стратегија, које су познате под називом лонг бок стратегије и схорт бок стратегије.

Како то функционише?

Такође се назива и лонг бок стратегијом. То је техника арбитраже где су четири трговања укључена у комбинацију два ширења, тј. Ширења бикова и медведа. Добит / губитак овде се израчунава као нето само једна трговина. Укупни трошкови оквира остају константни, без обзира на одступање цена основних хартија од вредности.
Ово се обично користи када су намази знатно нижи од њихових цена у поређењу са њиховом вредношћу на истеку. У суштини укључује четири трговине, тј. Купите 1 ИТМ позив, Продај 1 ОТМ позив, Купи 1 ИТМ Пут и Продај 1 ОТМ Пут. Примарни циљ ове трговине је остваривање ограничене добити без ризика. Арбитер наставља да купује и продаје све док је цена кутије разумно испод комбиноване вредности кутије. Тако се на овај начин може резервисати ризична добит.
Вредност истека поља дефинисана је као разлика између више цене опомене и ниже цене опомене. Безризична добит може се израчунати као разлика између вредности истека кутије и нето плаћене премије. Стратегија кратког оквира је применљива када су компоненте ширења премало цене. Када је сама кутија превише прецењена, можемо остварити профит продајом кутије, а ова врста стратегије назива се кратком стратегијом.

Пример

Да разумемо доњи пример.

Претпоставимо да се тренутно тргује по цени од 50 долара за децембар. Доступни опциони уговори за ову залиху су доступни по премиум цени као што је доле наведено:

Дато:

Решење:

Прво ћемо израчунати распон бикова

= Купи позив од 55. јануара - Продај 60. позив
= (8 * 100) - (2 * 100)
= 600 УСД

Сада узимате Спреад Буи Беар Беар ,

= Купи јан 60 пут - Продај јан 55 пут
= (8 * 100) - (2,5 * 100)
= 550 УСД

Укупни трошкови ширења

Купите Булл Цалл Спреад + Купите Беар Пут Спреад
= 600 УСД + 550 УСД
= 1150 УСД

Вредност истека

= (60-55) * 100
= 500 УСД

Пошто је вредност већа од вредности истека, можемо да користимо стратегију мале кутије да бисмо постигли профит.

У случају да је ако је распон оквира мањи од вредности истека, тада можемо израчунати добит користећи стратегију дугог сандука.

Профит

= 1150 - 500

= 650 УСД

Нето добит израчунава се тако што се из добијене добити искључују посредовање и порези.

Када користити стратегију ширења кутија?

Узимајући у обзир горњи пример, можемо видети како се стратегија оквира поља мења у зависности од вредности истека и вредности ширења оквира. Када је вредност истека већа од вредности ширења оквира, користимо стратегију дугог оквира, а слично, ако је обрнуто, користимо стратегију кратког поља.
Ова стратегија се обично користи када је намаз подцењен у комбинацији са износом истека. Генерално комбинује ширење медведа и бикова. Исплата повезана са ширењем бокса је минимална, тако да употреба ове стратегије такође постаје веома ограничена и треба да је користе само искусни трговци.
Најбољи повод за употребу ове стратегије је када постоји разлика у ценама у цени опције или када то утиче на салдо прозивке, што може бити узрок промене краткотрајне потражње за опцијама. Овде је одабир тачне цене штрајка кључ за зарађивање новца, јер је корист од ове стратегије углавном вођена разликом у цени штрајка.

Разлика између ширења кутије и гвозденог кондора

То је техника арбитраже где су четири трговања укључена у комбинацију два ширења, тј. Ширења бикова и медведа. Добит / губитак овде се израчунава као нето само једна трговина. Укупни трошкови оквира остају константни, без обзира на одступање цена основних хартија од вредности.
Истек се овде израчунава на основу разлике у ценама штрајка опција које се разматрају у трговини. Постоје првенствено две врсте стратегија, које су познате под називом лонг бок стратегије и схорт бок стратегије.
Гвоздени кондор је, с друге стране, неутрална стратегија која такође није погодна за почетнике. И она има четири трансакције. То је кредитни распон тамо где се прима унапред кредит. Ово се користи када претпоставимо да ће доћи до врло малог кретања цене хартије од вредности.
За разлику од, попут овде раширених кутија, имамо више шанси да остваримо максималан профит. Да би се генерисао максималан поврат, основна хартија од вредности треба да има исте цене и треба да буде унутар одређеног опсега.

Предности

Главна предност овог намаза је што је са њим повезан врло низак ризик, јер се користи за остваривање минималне добити.
Најбоља је стратегија када је вредност истека већа од вредности ширења.

Мане

Остварена добит је заиста врло ниска и минимална.
Стратегија је корисна само за искусне инвеститоре, а не и за малопродају, где је потребно пуно знања да би се прихватили такав позив.
Маржа потребна за примену ове стратегије захтева огромну маржу и њено одржавање, што ће мали трговац тешко одржати.
Трговац мора да чека да истекне тако што ће новац заглавити у кутији.
Веома је тешко уочити такве могућности на трговинском тржишту и искористити их.
Одступања у цени се веома брзо уклањају, па је искоришћавање таквих одступања врло тешко.

Закључак

Као што је раније поменуто, корисна је арбитражна стратегија под условом да је трговац спреман да преузме минималан ризик и истовремено оствари минималан профит. Овде је такође забрињавајући ниво искуства који је захтевао извлачење таквих стратегија и стицање користи од тога. Генерално, искусни трговци ће примењивати такве стратегије и од тога остварити профит. Време потребно за употребу такве стратегије кључно је за зараду од ње.

Препоручени чланак

Ово је био водич за шта је то Спреад Бок и његова дефиниција. Овде ћемо разговарати о томе како Бок Спреад ради, заједно са примерима и његовим предностима и недостацима. О трговини дериватима можете сазнати више из следећих чланака -