Шта је Делта Формула?
Делта формула је врста односа који упоређује промене цене средства са одговарајућим променама цена у основи. Бројилац је промена цене средства која одражава како се средство променило од његове последње цене. Средство може бити било који дериват попут цалл опције или пут опције. Ове опције имају основну залиху, а то је кључни аспект који утиче на цене ове имовине. На тржиштима капитала, ова Делта се назива и односом живе ограде.
Формула за Делта је:
Делта = Промена цене имовине / промена цене основног средства.
Међутим, чак и Блацк анд Сцхолес модел се користи за одређивање вредности Делта, где у њему постоји променљива, а то је Н (д1), која се може израчунати помоћу рачунарског софтвера.
Примери Делта формуле (са Екцел предлошком)
Погледајмо неке једноставне до напредне примере делта једначине да бисмо је боље разумели.
Делта Формула Пример # 1
Претпоставимо да је промена цене средства 0,6733, а промена цене основног средства 0,7788. Потребно је израчунати делту.
Решење:
Дане су нам бројке које се мењају у цени средства, која износи 0,6733, и промена цене основног средства, која износи 0,7788. Према томе, горњу једначину можемо користити за израчунавање делте.
Користите доле дате податке за израчунавање Делта.
- Промена цене основног материјала: 0,7788
- Промена цене имовине: 0,6733
Израчун Делта је следећи,
Делта = 0,6733 / 0,7788
Делта ће бити -
Делта = 0,8645
Отуда ће Делта бити 0,8645
Делта Формула Пример # 2
Залихе АБЦ-а биле су на списку неколико година, али су по природи остале прилично нестабилне. Трговци и инвеститори трпе губитке на залихама због њеног неприродног кретања цена. Акције су сада на листи пет година и сада имају право да уђу на тржиште деривата. Јохн већ држи позицију ове акције у свом портфељу.
Тренутна цена акције је 88,92 долара, а цалл опција штрајк цене од 87,95 долара тргује се по 1,35 долара, а рок употребе истиче још месец дана. Џон жели да заштити своју позицију и стога жели да израчуна делту за ову залиху. Следећег трговинског дана примећује да је цена акције спуштена на 87,98 долара, па је цена опционе акције благо пала на 1,31 долар.
На основу датих података, потребно је да израчунате делту, која ће бити основа за однос хеџинга за трговца.
Решење:
Користите доле дате податке за израчунавање Делта.
- Цена опције позива на почетку: 1,35
- Цена опције позива на крају: 1.31
- Цена акције на почетку: 88,92
- Крај акције на крају: 87,98
Израчун Делта је следећи,
Овде је средство цалл опција, а у основи је акција. Дакле, прво ћемо сазнати промене у цени средства, а то је промена цене цалл опције која ће бити 1,35 УСД мање за 1,31 УСД што је једнако 0,04 УСД, а сада би промена основне цене била 88,92 УСД мања 87,98 УСД, што ће бити једнако 0,94 УСД.
Горњу једначину можемо користити за израчунавање Делта (груба слика, истинита цифра може се добити кроз друге сложене моделе као што су Блацк и Сцхолес)
Делта = 0,04 УСД 00 / 0,9400 УСД
Делта ће бити -
Делта = 0,0426 УСД
Отуда ће Делта износити 0,0426 УСД.
Делта Формула Пример # 3
ЈП Морган је једна од највећих инвестиционих банака у Сједињеним Америчким Државама. Имају више позиција у деоницама, обвезницама и дериватима у њиховом билансу стања. Једна од таквих позиција је на деоницама ВМД, које се тргују по цени од 52,67 долара. Компанија је дуго изложена овим залихама. Следећег дана трговања, акције се тргују по цени од 51,78 долара. Трговац који делује у име компаније ставио је опцију која ће заштитити губитке.
Ударна цена продајне опције је 54,23 долара, а тренутно се тргује на 3,92 долара. Цена пут опције јуче је затворила 3,75 долара. Трговац жели да зна грубу делту и тражи од вас да израчунате делту ставке ВМД опције.
Решење:
Користите доле дате податке за израчунавање Делта.
- Пут опција Цена на почетку: 3,75
- Крај цена опције: 3,92
- Цена акције на почетку: 52,67
- Крај акције на крају: 51,87
Израчун Делта је следећи,
Овде је средство продајна опција, а у основи је акција. Дакле, прво ћемо сазнати промене у цени средства, а то је промена цене продајне опције која ће бити 3,75 долара мање од 3,92 долара што је једнако -0,17 долара, а сада би промена основне цене била 52,67 УСД мање 51,78 УСД, што ће бити једнако 0,99 УСД.
Горњу једначину можемо користити за израчунавање делте (груба слика, права цифра се може добити помоћу других сложених модела попут Блека и Сцхолес-а)
Делта = -0,1700 $ / 0,8000 $
Делта ће бити -
Делта = $ - 0,2125
Отуда ће Делта бити -0,2125 $.
Делта Формула Калкулатор
Можете да користите следећи калкулатор делта формуле.
| Промена цене имовине | |
| Промена цене основног | |
| Делта | |
| Делта = |
|
|
Релевантност и употреба
Делта је витална калкулација (углавном се врши помоћу софтвера), јер је ово један од кључних разлога што се цене опције крећу у одређеном смеру, а ово је показатељ како се инвестира. Понашање делта пут опције и цалл опције може бити веома предвидљиво и може бити врло корисно трговцима, менаџерима портфеља, индивидуалним инвеститорима и менаџерима хеџ фондова.
