Дужнички инструменти Значење
Дужнички инструменти су инструменти које компаније користе за обезбеђивање финансијских средстава (краткорочних, али и дугорочних) за свој раст, инвестиције и будуће планирање, а долази са споразумом да исте врате у предвиђеном временском периоду. Дугорочни инструменти укључују задужнице, обвезнице, дугорочне зајмове од финансијских институција, ДДР од страних инвеститора. Краткорочни инструменти укључују зајмове за обртни капитал, краткорочне зајмове из финансијских инструмената.
Врсте дужничких инструмената
Постоје две врсте дужничких инструмената, а то су:
- Дугорочни
- Средње и краткорочно
Објаснимо сада ово детаљно.
# 1 - Инструменти за дугорочни дуг
Компанија користи ове инструменте за њихов раст, велика улагања и будуће планирање. То су они инструменти који обично имају период финансирања дужи од 5 година. Ови инструменти се терете за имовину предузећа и такође редовно подмирују камате.
# 1 - Обвезнице
Задужница је најчешће коришћен и најприхваћенији извор дугорочног финансирања од стране предузећа. Они носе фиксну каматну стопу на финансије које је компанија прикупила путем овог начина дужничког инструмента. Они се подижу на минимални период од 5 година. Задужница чини део структуре капитала предузећа, али није удружена са израчунавањем основног капитала у билансу стања.
# 2 - Обвезнице
Обвезнице су сличне задужницама, али главна разлика је у томе што обвезнице користе влада, централна банка и велике компаније, а такође су и оне подржане хартијама од вредности, што значи да оне имају задужење над имовином компаније. Они такође имају фиксну каматну стопу, а минимални период је такође најмање 5 година.
# 3 - Дугорочни зајмови
То је још једна метода коју компаније користе за добијање кредита од банака и финансијских институција. Није толико повољан начин финансирања колико компаније морају хипотеку давати имовину банкама или финансијским институцијама. Такође, каматне стопе су превисоке у поређењу са задужницама.
# 4 - Хипотека
Према овој опцији, компанија може прикупити средства хипотеком своје имовине било коме из било којих других компанија, појединаца, банака или финансијских институција. Они имају већу каматну стопу за финансирање компанија. Интерес странке која обезбеђује средства је осигуран јер има терећење за имовину која је под хипотеком.
# 2 - Средњорочни и краткорочни инструменти дуга
То су они инструменти које компаније обично користе за своје свакодневне активности и потребе за обртним капиталом компанија. Период финансирања у овом случају Инструмената је обично краћи од 2-5 година. Они немају никакву накнаду над имовином предузећа, а такође немају ни велике камате на компаније. Примери су следећи: -
# 1 - Кредити за обртни капитал
Кредити за обртни капитал су зајмови које компаније користе за своје свакодневне активности попут чишћења неплаћених кредитора, плаћања закупа простора, куповине сировина, поправки машина. Они имају накнаде за камате на месечни лимит који компанија користи током месеца од ограничења дозвољеног од финансијских институција.
# 2 - Краткорочни зајмови
Банке и финансијске институције такође их финансирају, али не обрачунавају камате месечно; имају фиксну каматну стопу, али период преноса средстава је краћи од 5 година.
# 3 - Државни записи
Државни записи су краткорочни дужнички инструменти који доспевају у року од 12 месеци. Откупљују се доспећем у целости, а ако се продају пре доспећа, могу се продати по сниженој цени. Камата на ове државне записе покривена је емитованом ценом, јер су издате по премији и откупљене по номиналној вредности.
Предности
- Пореска погодност за плаћене камате: - У финансирању дуга предузећа добијају корист од одбитка камате из добити пре обрачуна пореске обавезе.
- Власништво над компанијом: - Једна од главних предности дужничког финансирања је та што компанија не губи власништво над новим акционарима, јер задужница не чини део основног капитала.
- Флексибилност при прикупљању средстава: - Средства се могу прикупљати из дужничких инструмената лакше у поређењу са капиталним финансирањем, јер постоји фиксна стопа камате која се исплаћује имаоцу дуга у редовним интервалима
- Лакше планирање новчаних токова: - Компаније знају распоред исплате средстава прикупљених из дужничких инструмената, као што је годишња исплата камата и фиксни временски период за откуп ових инструмената, што помаже компанијама да унапред планирају свој новчани ток / статус тока средстава.
- Периодични састанци компанија: - Компаније које прикупљају средства од таквих инструмената нису обавезне да шаљу обавештења, пошту власницима дугова за редовне састанке, као у случају власника капитала. Биће им послати само они састанци који утичу на интерес ималаца дуга.
Мане
- Отплата: - Долазе са ознаком отплате. Једном када се средства прикупе из дужничких инструмената, они ће се отплаћивати по доспећу.
- Терет камата: - Овај инструмент редовно исплаћује камату, која треба да се задовољи за коју компанија треба да одржи довољан новчани ток. Исплата камата умањује профит предузећа за значајан износ.
- Захтев за новчани ток : - Компанија треба да плати камату, као и главницу компаније, задржала је новчане токове за извршење ових плаћања на време.
- Однос дуга и капитала: - Компаније које имају већи однос дуга и капитала, зајмодавци и инвеститори сматрају ризичним. Треба га искористити до таквог износа, који не пада испод тог ризичног финансирања дуга.
- Наплата имовине: Наплаћује имовину предузећа, од којих многе захтевају да компанија заложи / заложи њихову имовину како би заштитила своје камате / средства за откуп.
