Дефиниција ефекта каматне стопе
Ефекат каматне стопе односи се на било какве промене кроз које макроекономско окружење трпи због директних последица изазваних одређеним променама у каматној стопи земље.
- Претпоставимо да се економија прегрева и да инфлација у сталном порасту са рецимо 2% на 7%, тада ће се повећати каматна стопа у економији и то ће покушати да сруши инфлацију у економији.
- Слично томе, ако инфлација у економији опада са 5% на 2%, а влада осећа да постоји значајна потреба за подстицајем за раст економије, они могу такође смањити каматне стопе тако да се предузеће може задуживати по смањена стопа и тако расти. Ово даје подстицај за економску експанзију
Предности ефекта каматне стопе
Доље су дати примери како ефекат каматних стопа на инфлацију има користи -
- Алат за стабилизацију - Влада врло добро може користити каматне стопе за стабилизацију економије. Овај ефекат каматних стопа се затим одражава у макроекономском окружењу. Претпоставимо да се економија прегреје, да се каматне стопе повисе, а када економија успорава каматне стопе се онда смање. То обично делује као стабилизујући алат за економију. Због ефекта каматних стопа, економија се може или проширити или смањити као одговор на одређене промене које је донела
- Алат за монетаристе - Каматна стопа је омиљено средство монетариста, а ефекат каматне стопе је начин на који они теже економији да крену ка жељеном смеру као што га узима централна банка било које земље. Монетаристи имају тенденцију да верују да ако се економија брзо шири, каматне стопе могу послужити као средство за уклањање новца из оптицаја тако што ће морати да повећају каматне стопе. Слично томе, ако се економија смањује, монетаристи користећи централну банку могу врло добро тежити смањењу каматних стопа, чинећи тако јефтинијим задуживање
- Помаже у циљању каматних стопа - инфлација је у малој мери неопходна за раст привреде. Циљајући потребну количину инфлације која треба да превладава у економији, ефекат каматне стопе помаже да се то постигне предузимањем потребних потеза променом каматних стопа.
- Појачање извоза - Ефекат каматне стопе кроз смањење каматних стопа наставља да обезвређује локалну валуту и тиме даје значајан подстицај извозу земље. Роба из матичне државе сада ће бити знатно јефтинија и због тога је јефтинија за купце. Такав утицај кроз овај ефекат даје огроман подстицај извозу и помаже извозницима земље
Мане ефекта каматне стопе
Међутим, постоје одређени недостаци утицаја каматних стопа на инфлацију -
- Временско кашњење - Чак и ако су предузете промене каматних стопа, потребно је значајно време да би ефекат каматне стопе био видљив у економији. Учинак промена може потрајати месецима или чак понекад и годинама да се и одрази, па чак и материјализује.
- Утицати на целу економију: Укључујући нециљни сектор - Ефекат каматне стопе је макроекономско средство и наставља да утиче на целокупну економију и не сматра да неки делови или сектори економије не оправдавају нити захтевају такав подстицај. Такође је добро познато да с времена на време алат монетарне политике као каматна стопа не може бити усмерен на решавање проблема појединог сектора или рецимо да подстакне одређену индустрију или регион.
- Техничка ограничења - Стопа у економији може се спустити само на најнижу нулу, након чега ефекат каматне стопе можда неће моћи играти жељену улогу. Ако се каматне стопе држе на ниском нивоу током релативно дугог временског периода, то често може довести до замке ликвидности за земљу.
- Смањење цена имовине - Повећање каматне стопе имало би тенденцију да смањи процену финансијске имовине као што су акције, обвезнице. Повећавају се трошкови камата што изједа приход предузећа. То доводи до пада зараде, а посљедице се сада осјећају и на цијенама дионица које потом настављају да падају.
- Могући ризик од хиперинфлације - Када су камате у економији на заиста ниском нивоу, постоје шансе да прекомерно задуживање по вештачки јефтиним стопама може да изазове шпекулативни балон у економији где би цене могле да се пењу на вештачки високе нивое. Када се у економију упумпа више новца, то сигурно може проузроковати неку ван контроле инфлацију. Када је у оптицају више новца, често се дешава да се вредност сваке јединице новца повремено може смањити због високог нивоа потражње. Овако ће ефекат каматних стопа имати своје последице у економији, често доводећи до хиперинфлације коју доноси окружење са ниским каматним стопама.
Ограничења ефекта каматне стопе
- Каматна стопа се може свести на најнижу нулу, након чега ефекат каматне стопе можда неће наступити.
Закључак
Централна банка користи ефекат каматне стопе да доведе до промена у економији да би се кренула у жељеном смеру. Служи као важно средство за довођење економије у стабилно стање пружајући жељени подстицај кроз такве акције. Извоз у земљи добија подстицај.
Међутим, дешава се да постоји одређено временско кашњење у примећивању жељених резултата, цене имовине могу пасти, економија може склизнути у хиперинфлацију, а постоје и други могући ризици. Међутим, ако централна банка настоји да испланира снажни пуноправни план да каматна стопа постигне жељене резултате, након разматрања и негативних поена, она ће сигурно наставити да даје жељени резултат.
