Дефиниција финансирања власника
Власничко финансирање може се дефинисати као сценарио када власник финансира трансакцију која се разматра, тј. Купац уместо да се пријави и узме зајам код банкарске институције, узме зајам од власника и отплати им главницу заједно са износом камате унапред одређени временски период.
Објашњење
То је само механизам финансирања који се одвија између купца и продавца имовине. То је сценарио у којем је продавац одређене имовине задужен за финансирање трансакције у име купца предметне имовине. Другим речима, купац у механизму финансирања власника узеће зајам од продавца саме имовине по одређеној каматној стопи уместо од банке. Од купца ће се тражити да главницу, заједно са новцем од камата, врати добављачу током одређеног временског периода.
Како функционише финансирање власника?
У механизму власничког финансирања, од купца предметне имовине се захтева авансно плаћање, а затим се трансакција често извршава и евидентира путем менице. Капара која је потребна да купац плати имовину често се израчунава као одређени проценат продајне цене те имовине. Коришћена меница се често назива уговором о власничком финансирању који садржи све одредбе и услове купопродајне трансакције која укључује амортизације, камате и тако даље. Процес се у основи одвија под правним смерницама.
Пример
Следе две могућности које Мике нуди за куповину одређеног имања. Процените две опције и одредите која доноси мање од свих укупних резултата и испоставило се да је Микеу исплативија опција.
Решење
Опција 1
Месечна уплата, доспела балонска уплата и укупне исплате продавцу у случају опције 1 израчунавају се на следећи начин:
Месечни обрачун плаћања
- Месечна каматна стопа (р) = 8/12 = 0,67%
Број месечних уплата = Број година * Број месеци у години
- = 30 * 12
- Број месечних уплата (т) = 360
Кумулативни фактор попуста = (1 - (1 + р) -т ) / р
- = (1 - (1 + 0,0067) -360 ) / 0,0067
- Кумулативни фактор попуста = 136,28
Месечна уплата = Финансирани износ / кумулативни фактор попуста
- = 17.000 УСД / 136.2834
- Месечна уплата = 124,74 УСД
Прорачун плаћања балоном
- Број месеца у 10 година = 10 * 12 = 120
Балонски биланс зајма = ПВ (1 + р) н - П (((1 + р) н -1) / р)
- = 17.000 УСД (1 + 0,0067) 120 - 124,74 УСД (((1 + 0,0067) 120 -1) / 0,0067)
- Стање зајма у балону = 14.913.196 УСД
Опција # 2
Месечна уплата, доспела балонска уплата и укупне исплате продавцу у случају опције 1 израчунавају се на следећи начин:
Месечни обрачун плаћања
- Месечна каматна стопа (р) = 6,5 / 12 = 0,542%
Број месечних уплата = Број година * Број месеци у години
- = 30 * 12
- Број месечних уплата (т) = 360
Кумулативни фактор попуста = (1 - (1 + р) -т ) / р
- = (1 - (1 + 0,00542) -360 ) / 0,00542
- Кумулативни фактор попуста = 158,21
Месечна уплата = Финансирани износ / кумулативни фактор попуста
- = 15.000 УСД / 158,21
- Месечна уплата = 94,81 УСД
Прорачун плаћања балоном
- Број месеца = 15 * 12 = 180
Балонски биланс зајма = ПВ (1 + р) н - П (((1 + р) н -1) / р)
- = 15.000 УСД (1 + 0.00542) 180 - 94.81 УСД (((1 + 0.00542) н -1) /0.00542)
- Балонско стање зајма = 10.883,87 УСД
Из горе утврђених вредности за обе опције, види се да би Мике можда уштедео више на месечној уплати зајма ако одабере другу опцију. Али како у другој опцији продужава период отплате за још 5 година, камата расте, па би на крају могао потрошити више од прве опције. Мике би требао ићи са првом опцијом.
Ризици
- Купац може задати износ кредита - Један од најзначајнијих ризика је чињеница да купац можда неће вратити износ кредита онако како се договорио током извршавања трансакције. Свакако не постоји начин да се у потпуности потврде намере купца и способност да у будућности врати зајам и износ камате.
- Вођење евиденције - Још један значајан ризик представља чињеница да се купац може суочити са поступком продавца у вези са вођењем евиденције. Процес вођења евиденције је различит за сваког продавца. Неки би то могли сами снимити, а неки би то могли обавити од треће стране. Купци морају осигурати да воде евиденцију сваке уплате која се изврши продавцу, тако да иста може бити верификована у случају било каквих одступања.
Финансирање власника и продавца
Власничко и продајно финансирање су највероватније исте ствари. Финансирање продавача може се дефинисати као аранжман где продавац финансира хипотеку на некретнинама уместо банке или финансијске институције. Значи исто и буквално нема разлике између та два појма. Оба термина се користе наизменично.
Предности
- Прва и најважнија корист од механизма финансирања власника могла би бити елиминација мешања треће стране што на крају омогућава учесницима да уштеде пуно времена, новца и узнемиравања.
- Омогућава учесницима да креирају сопствене термине за које сматрају да су обострано прихватљиви и корисни.
- Продавац може да одабере да од купца прикупља месечне уплате, као и балонске уплате, или чак може продати уговор о власничком финансирању инвеститорима и на истом зарадити паушални износ.
Ограничења
- Један од најзначајнијих недостатака може бити чињеница да се може показати да је заиста скупља у поређењу са другим опцијама које су доступне купцима имовине.
- Још један недостатак финансирања власника је чињеница да ако продавац имовине преузме имовину од власника, можда ће морати да плати и трошкове поправке и одржавања у случају да купац није добро бринуо о дотичној имовини .
Закључак
Власничко финансирање је такође познатије као финансирање продавача или враћање власника или враћање продавца. То је термин који се користи за трансакцију између купца и продавца имовине. У овој врсти финансирања, продавац је тај који финансира, односно купац позајмљује кредит код продавца имовине уместо да иде у банку и бившем плаћа главницу заједно са каматама у одређеном временском периоду .
