Цонтрол Премиум - Значење, формула, примери и разлози

Преглед садржаја

Шта је Цонтрол Премиум?

Цонтрол Премиум је додатна накнада коју купац акција жели платити изнад тржишне цене акција да би стекао већински удео у компанији. Малом количином акција може се трговати на секундарном тржишту, али да би стекао веће интересовање за компанију, купац мора да понуди додатну цену од тржишне, како би постојећи акционари показали интерес за продају акција.

Купац који плати премију за контролу могао би да стекне велику суму удела и помоћу које компанија стицалац може да контролише и надгледа активности пословања и био би део кључних одлука које је компанија доносила. Плаћа се када постоји потенцијална корист од компаније преузиматеља, а спајање ће донети синергију и више користи. Више се плаћа када постоји конкуренција у стицању фирме.

Формула

Контрола премије = Стицање / преузимање цене (-) тржишна / процењена цена

Примери

Пример # 1

Кс Цорп жели да преузме АБЦ Инц. Вредност по акцији АБЦ Инц. износи 15 УСД, али Кс Цорп нуди цену од 20 УСД. Контролна премија Кс Цорп спремна да плати износи 5 УСД по акцији (тј.) 30% премије ((20–15 УСД) / 15 УСД).

Решење

Премија за контролу варира од посла до предузећа и заснива се на индустријској линији. О премији се одлучује о вредности и користима које се могу стећи стицањем; зависи и од конкуренције присутне у стицању. За премију се одлучује на основу тога која цена акције се сматра стицањем.

Пример # 2

З Гроуп жели да купи СМ Цорп. Процена пословања СМ Цорп износи 8.000.000 УСД.

Решење

З Гроуп верује да би, ако се СМ Цорп споји са З Гроуп, тада било више пословних прилика и синергије, што би донело већу добит пословању. З Гроуп након аквизиције процењује да би се вредност СМ Цорп могла повећати на 12.000.000 УСД. Додатна корист која се може стећи стицањем је 4.000.000 УСД.

Да би преузела СМ Цорп, З Гроуп одлучује да плати премију за стицање акција. Одлучио је да издвоји 2.000.000 УСД као премију за стицање (тј.) 25% премије. Укупна вредност преузимања је 10.000.000 УСД.

Распон контролних премија

Контролна премија је главни фактор при спајању и преузимању. Контролна премија може се кретати од 20% - 80%; то чисто зависи од пословног стања предузећа преузиматеља и потражње тржишта за истим. Одредиће се на основу унутрашње вредности предузећа, додатне вредности или синергије која се може добити стицањем циљне компаније.

Контролна премија је непотребна ако циљна компанија не може максимизирати вредност након стицања. На величину премије могу утицати различити фактори као што је могућа максимализација вредности након стицања, било која друга супарничка компанија / конкуренти који покушавају да стекну исту циљну фирму или какво је очекивање постојећих акционара да се одрекну удела у компанији.

Стицањем 51% удела у циљној компанији плаћањем контролне премије, они имају главну моћ у усмеравању пословних активности и могу бити део свих процеса доношења одлука; Ако стекну 26% или више, могу да изврше значајан утицај у усмеравању активности.

Разликује се у складу са пословном линијом и индустријом. Такође зависи од временског периода стицања, тржишних и економских услова.

Може се платити готовином или у облику акција компаније преузиматеља или комбинације оба. Ово се одлучује на основу потреба и очекивања компаније преузиматеља као и постојећих акционара.

Разлози

Контролна премија се плаћа за стицање већинских удела у компанији. Већински акционар може утицати на одлуке и пословање компаније. Помаже да се посао закључи пре него што постане конкурентнији, а такође је синергија и користи проистекле из аквизиције биће веће од цене плаћене за аквизицију. Премија се плаћа само да би се стекле додатне користи стицањем потпуне контроле над пословањем помоћу стицања. Неке од главних одлука о којима већински акционар може одлучити су

  1. Именовање руководства.
  2. Утврђивање накнаде за руководеће особље.
  3. Изјава о дивиденди.
  4. Одобравање буџета и расхода за посао.
  5. Одлучивање о стратегији и дугорочним плановима пословања.
  6. Доношење одлука у пословању.
  7. Управљање свим трансакцијама имовине.
  8. Слобода промене политике и оперативних аспеката пословања.
  9. Реструктурирање, ликвидација или спајање предузећа.

Предности

  • Контролна премија омогућава стицање акција од постојећих акционара, јер је цена за акције већа од тржишне.
  • Помаже у комплетирању аквизиције пре него што више конкурената уђе у посао.
  • Помаже у стицању контролног удела у послу и може да врши значајну контролу над пословањем предузећа.

Занимљиви Чланци...