Формула вредности предузећа је економска мера која одражава целокупну вредност пословања, укључујући осигуране и необезбеђене повериоце и власнике капитала и преференцијалне акције предузећа и чешће се користи у стицању других послова или спајању две или више компанија ради генерисања синергије.
Шта је формула вредности предузећа?
Вредност предузећа у предузећу може се идеално дефинисати као износ који представља целокупан трошак предузећа у случају да неки инвеститор намерава да га стекне 100%. Формула за вредност предузећа израчунава се тако што се заједно саберу тржишна капитализација компаније, преференцијалне акције, преостали дуг и мањински удео, а затим одузму готовина и готовински еквиваленти добијени из биланса стања. Новац и новчани еквиваленти одбијају се од вредности предузећа од тренутка стицања комплетног власништва над предузећем; новчани биланс у основи припада новом власнику. Математички је представљен као,
Формула вредности предузећа = Тржишна капитализација + Преференцијалне акције + Неисплаћени дуг + Мањинска камата - Новац и готовински еквиваленти
Корак по корак примене формуле вредности предузећа
Израчун једначине вредности предузећа може се извршити у следећих шест једноставних корака:
Корак 1: Прво се са берзе мора сазнати тренутна цена по акцији компаније, а затим из биланса стања прикупити број уплаћених акција. Садашња тренутна тржишна капитализација акције може се извести множењем тренутне цене по акцији са преосталим бројем уплаћених акција.
Корак 2: Сада се тренутна вредност преференцијалне акције израчунава множењем номиналне вредности акције са бројем неотплаћених преференцијалних акција, које су обе доступне у билансу стања.
Корак 3: Садашњи тренутни салдо дуга израчунава се додавањем финансијских обавеза попут банкарских зајмова и корпоративних обвезница, које су поново доступне у билансу стања.
Корак 4: Сада је обухваћен мањински интерес, како је наведено у билансу стања.
Корак 5: Сада се новац и новчани еквиваленти израчунавају додавањем салда готовине и фиксних депозита и депозита на текућим рачунима код банака, који су поново поменути у билансу стања у одељку текуће имовине.
Корак 6: Коначно, до вредности предузећа долази се додавањем вредности изведених у кораку 1-4 и одбијањем вредности у кораку 5 као што је приказано доле,
Примери формуле вредности предузећа
Узмимо неколико примера напредних примера за разумевање вредности предузећа.
Пример # 1
Претпоставимо да компанија АБЦ Лимитед има следеће финансијске информације:
- Измерене акције: 2.000.000
- Тренутна цена акције: 3 УСД
- Укупни дуг: 3.000.000 УСД
- Укупан новац: $ 1,000,000
Према томе, дато
- Тржишна капитализација = 2.000.000 * 3 УСД = 6.000.000 УСД
- Пожељна залиха = 0 УСД
- Неизмирени дуг = 3.000.000 УСД
- Мањинска камата = 0 УСД
- Новац и новчани еквиваленти = 1.000.000 УСД
На основу горње формуле, израчунавање вредности предузећа компаније АБЦ Лимитед може бити следеће:
- ЕВ формула = Тржишна капитализација + Преференцијалне акције + Неисплаћени дуг + Мањинска камата - Новац и новчани еквиваленти
- Вредност предузећа = 6.000.000 УСД + 0 УСД + 3.000.000 УСД + 0 - 1.000.000 УСД
- Вредност предузећа = 8.000.000 УСД или 8 милиона УСД
Пример # 2
Узмимо стварни пример годишњег извештаја компаније Аппле Инц. од 29. септембра 2018. Доступне су следеће информације:
Према томе, дато
- Тржишна капитализација (милиони) = 4.754,99 * 225,74 УСД = 1.073.391 УСД
- Пожељна залиха = 0 УСД
- Неизмирени дуг (милиони) = 11.964 УСД + 102.519 УСД = 114.483 УСД
- Мањинска камата = 0 УСД
- Готовина и готовински еквиваленти (милиони) = 25.913 УСД
На основу горње формуле, израчунавање вредности предузећа компаније Аппле Инц. може бити следеће:
- ЕВ формула = Тржишна капитализација + Преференцијалне акције + Неисплаћени дуг + Мањинска камата - Новац и новчани еквиваленти
- Вредност предузећа Аппле Инц. (у милионима) = 1.073.391 УСД + 0 УСД + 114.483 УСД + 0 УСД - 25.913 УСД
- Вредност предузећа Аппле Инц. (у милионима) = 1.161.961 УСД
- Стога је вредност предузећа Аппле Инц. на дан 29. септембра 2018. године износила око 1.161,96 милијарди долара или 1,16 билиона.
Калкулатор вредности предузећа
Можете да користите следећи калкулатор вредности предузећа.
| Тржишна капитализација | |
| Преференцијалне деонице | |
| Изузетан дуг | |
| Мањински интерес | |
| Готовина и готовински еквиваленти | |
| Формула вредности предузећа = | |
| Формула вредности предузећа = | Тржишна капитализација + преференцијалне акције + неизмирени дуг + мањински интерес - готовина и готовински еквиваленти | |
| 0 + 0 + 0 + 0 - 0 = | 0 |
Релевантност и употреба
Значај вредности предузећа врти се око чињенице да она помаже у процени вредности предузећа. Даље, вредност предузећа може се такође посматрати као теоретска цена преузимања предузећа, коју треба стећи, јер она узима у обзир утицај неизмиреног дуга као и салдо готовине који стицалац такође преузима током трансакција. Међутим, стицање неизмиреног дуга повећава трошкове стицања, стицање расположивог готовинског стања донекле ублажава трошкове стицања.
С обзиром на то да је део дуга укључен у вредност предузећа, то омогућава упоређивање предузећа са различитим структурама капитала, што на крају помаже у одлуци о стицању. Стицалац може искористити вредност предузећа за упоређивање приноса различитих предузећа у којима намерава да купи контролне улоге.
Израчунајте вредност предузећа у програму Екцел
Узмимо случај Аппле Инц. споменут у ЕВ Формула Пример # 2 да бисмо демонстрирали у екцел предлошку рад на израчунавању вредности предузећа:
У доњем шаблону су подаци компаније Аппле Инц за септембар 2018. године за израчунавање њене вредности предузећа.
У доленаведеном екцел предлошку користили смо израчун Ентерприсе Валуе-а да бисмо пронашли Ентерприсе Инц.-ову вредност компаније Аппле Инц.
Тако ће израчунавање вредности предузећа бити: -
Препоручени чланци:
Овај чланак је водич за Формулу вредности предузећа. Овде разматрамо његову употребу заједно са једноставним и напредним практичним примерима за разумевање вредности предузећа. Овде вам пружамо и Калкулатор формула вредности предузећа са Екцел предлошком који се може преузети. Више о Екцел моделирању можете сазнати из следећих чланака -
- Формула вредности у Екцелу
- Формула текућег рачуна
- Тржишна капитализација наспрам вредности предузећа
- Шта је вредност предузећа?
