Дефиниција ризика од инфлације
Ризик од инфлације обично се односи на то како се цене роба и услуга повећавају више него што се очекивало или обрнуто, таква ситуација резултира истим износом новца што резултира мањом куповном моћи. Ризик од инфлације познат је и као ризик куповне моћи.
Пример ризика од инфлације су тржишта обвезница. Када се очекује очекивана инфлација, она повећава номиналне стопе (номинална стопа је једноставна реална стопа плус инфлација) и тиме смањује цену хартија од вредности са фиксним приходом. Образложење таквог понашања је да обвезнице плаћају фиксне купоне, а све већи ниво цена смањује број стварне робе и услуга које ће такве исплате купонским обвезницама купити. Дакле, укратко, овај ризик представља вероватноћу негативног утицаја на вредност добара и услуга услед промене инфлације.
Примери ризика од инфлације
Хајде да исто схватимо уз помоћ неколико примера:
Господин, запослен у адвокатској фирми, намерава да се пензионише у доби од 50 година. Тренутно има 30 година и још 20 година пре доби у којој жели да се повуче. Сада уштеди 5000 долара сваке године и жели да уштеди 200000 долара да би купио кућу до краја 20 година.
Исти циљ може се постићи улагањем у стратегију улагања са малим ризиком која доноси принос од 6% -7%.
- Садашња вредност: 0 УСД
- Годишњи допринос: 5000
- Број прилога: 20
- Потребан повраћај годишње: 6,22%
- Предвиђена будућа вредност: 200000
Претпоставимо сада да је стопа инфлације 4%, што значи да се куповна моћ новца смањује сваке године за 4% или другим речима, кућа коју намерава да купи добија апресијацију од 4% сваке године,
Због овог ризика, кућа коју господин А намерава да купи на крају 20 година коштаће 438225 америчких долара.
Међутим, због овога, господин А неће постићи циљ користећи исту стратегију. Сада ће постићи своју наведену сврху, имати две могућности, које су набројане у наставку:
- Уложите његов новац у високо ризичне инструменте
- Уложите више новца да бисте постигли исти циљ
Узмимо још један пример да бисмо разумели утицај овог ризика.
Рајан ради са инвестиционом банком, која му сваке године исплати 100000 америчких долара. Очекује да ће му компанија сваке године повећавати зараде за 10%. У таквом сценарију, његов пројектовани приход за наредних пет година је следећи:
Претпоставимо сада да је инфлација на нивоу од 3% због ризика од инфлације. Повећање Риан-овог дохотка биће прилагођено инфлацији, а стварно повећање дохотка биће следеће:
Предности ризика од инфлације
- Значајна предност ризика од инфлације је што резултира већим трошењем људи, јер када се цене повећавају, људи више воле да данас троше више на робу и услуге, што ће се у будућности повећавати у супротном.
- Умерени раст ризика од инфлације омогућава предузећу да повећа цене које су сразмерне расту њихових улазних трошкова као што су сировине, зараде итд.
Мане ризика од инфлације
- Прво и најважније је ризик од цена који настаје услед ризика од инфлације; цене роба и услуга порасле су због повећања трошкова производње, који се или преносе на купце, што резултира мањим бројем јединица купљених за исту цену или смањеном количином исте цене. У случајевима када се трошкови не могу пренијети, то резултира притиском на ниже профитне марже предузећа.
- Друга врста ризика је куповна моћ. Ризик инфлације резултира ризиком куповне моћи и резултира уштедом која није довољна да испуни циљеве којима је намењена. Другим речима, они воде ка паду нивоа стварног дохотка.
- Ризик од инфлације резултира већим трошковима позајмљивања за пословање, јер зајмодавци морају да имају компензацију не само за ризик давања зајма, већ и за додатне који произилазе из пада стварне вредности новца у будућности у поређењу са садашњошћу.
- Ризик од инфлације такође резултира конкурентним неповољним положајем једне земље у односу на другу, јер ће њен извоз бити мањи, што ће довести до смањеног прилива страног готовине.
Важне тачке које треба имати на уму
- Ризик од инфлације остаје овде, а умерени ризик од инфлације је бољи од стагнирајућих цена.
- Инвеститори који то више воле да избегну могу да улажу у инструменте попут обвезница индексираних инфлацијом, итд., Који су доносили приносе прилагођене инфлацији, а инвеститор може бити сигуран да ће приноси увек бити прилагођени инфлацији. Слично томе, може се одлучити за такве инвестиције које имају редован прилив готовине и које се могу инвестирати по вишим стопама током инфлаторног притиска.
- Накнада коју инвеститор прима за ризик од инфлације позната је под називом Инфлациона премија, а ова инфлаторна премија се процењује на основу разлике између приноса на хартије од вредности Трезора заштићене инфлацијом (ТИПС) и државне обвезнице исте доспелости.
Закључак
Важно је узети у обзир приликом доношења одлука о улагању. Овај ризик има већу важност приликом доношења дугорочних инвестиционих одлука. Даље, висок ризик од инфлације представља значајнију пријетњу нацији и може довести и до економске невоље. Има озбиљне последице јер смањује вредност уштеде људи због пада куповне моћи новца. Земља са високим ризиком инфлације такође постаје мање конкурентна у односу на своје конкурентске нације, и као таква, тим ризиком треба добро управљати, а о њој обично брине Централна банка сваке државе.
