Израчун бета формуле
Бета је мера нестабилности деоница у поређењу са укупним берзама. Бету можемо израчунати помоћу три формуле -
- Метода коваријанце / варијансе
- Методом нагиба у Екцелу
- Корелациона метода
Топ 3 формула за израчунавање бета
Размотримо детаљно сваку бета формулу -
# 1- Метода коваријанце / варијансе
Бета формула = коваријанса (Ри, Рм) / варијанса (Рм)
Коваријанса (Ри, Рм) = Σ (Р и, н - Р и, просечно) * (Р м, н - Р м, просечно) / (н-1)
Варијанса (Рм) = Σ (Р м, н - Р м, просечно) 2 / н
Да бисмо израчунали коваријансу, морамо знати повраћај залиха, а такође и повраћај тржишта, који се узима као референтна вредност. Такође морамо знати варијансу тржишног приноса.
# 2 - Методом нагиба у програму Екцел
Бету можемо израчунати и помоћу функције нагиба у екцелу. Функција Мицрософт Екцел СЛОПЕ враћа нагиб регресионе линије на основу тачака података, које су идентификоване% променом у НАСДАК и% променом компаније, коју израчунавамо.
% промене израчунава се на следећи начин:
Повратак = Затварање цене акције - почетна цена акције / почетна цена акције
# 3 - Корелациона метода
Бета се такође може израчунати помоћу корелационе методе. Бета се може израчунати дељењем стандардне девијације приноса средства са стандардном девијацијом приноса на тржишту. Резултат се затим помножи корелацијом поврата вредности и поврата тржишта.
Бета формула = Σ Корелација (Р и, Рм) * σи / σмКорак по корак Бета израчунавање
Корак 1: Прво преузмите историјске цене и податке о НАСДАК индексу из последње 3 године.
Податке можете преузети са иахоо финанце-а, као што сам урадио у наставку.
# 1 - За НАСДАК скуп података, посетите ову везу - (финанце.иахоо.цом/).
# 2 - За Гоогле цене посетите овај УРЛ - финанце.иахоо.цом
Корак 2: Затим сортирајте цене као доле.
Затим треба да сортирамо датуме цена акција и прилагођене цене затварања у растућем редоследу датума. Потребне су нам само ове две колоне, а преостале колоне можемо избрисати јер их не користимо за бета прорачуне у екцелу.
Корак 3: Затим припремите лист Екцел коефицијента, као што је приказано доле. Оба податка стављамо у један лист.
Корак 4: Затим израчунајте дневни поврат који добијамо.
Повратак = Затварање цене акције - почетна цена акције / почетна цена акције
Корак 5: Затим израчунајте Бета методом варијансе-коваријанце.
У овом случају морамо да користимо две формуле (формуле варијансе и коваријанце у екцелу), као што је приказано доле:
Коришћењем методе варијансе-коваријанса добијамо Бета као 0,16548 (Бета коефицијент)
Корак 6: Израчунајте Бета користећи СЛОПЕ функцију доступну у екцелу
Користећи ову методу функције СЛОПЕ, поново добијамо Бета као 1.2051 (Бета коефицијент)
Примери бета формуле
Узмимо пример да бисмо боље разумели прорачун бета једначине.
Коришћење корелационе методе - Пример # 1
Инвеститор жели да израчуна бета компаније КСИЗ у поређењу са НАСДАК-ом. На основу података у протекле три године, корелација између фирме КСИЗ и НАСДАК је 0,82. КСИЗ има стандардну девијацију приноса од 22,12%, а НАСДАК има стандардну девијацију приноса од 22,21%.
Решење:
За израчунавање бета користите следеће податке.
Дакле, прорачун бета -
Бета КСИЗ = 0,82 к (0,2212 ÷ 0,2221)
Бета КСИЗ = 0,817
Као што смо видели у овом случају, компанија КСИЗ се сматра мање ризичном од тржишта НАСДАК као бета од 0,817.
Пример # 2
Размотрићемо неке примере користећи податке из индустрије.
Сада ћемо узети пример за израчунавање бета верзије Гоогле-а и индекса тржишта као НАСДАК. Бета Гоогле-а и Амазон-а израчунаћемо у методи еквивалентности / коваријанце, функција нагиба. Видећемо сваки прорачун бета коефицијента.
Израчунавање Бета-ове Гоогле-а помоћу корелације и коваријанције у екцелу
Израчунаћемо бета верзију Гоогле-а у поређењу са НАСДАК-ом.
На основу података из последње три године, узмите податке из Иахоо финанце-а и израчунајте Бета као испод: -
- Бета = коваријанса (Ри, Рм) / варијанса (Рм)
- Бета = 0,165
У овом случају, Гоогле се сматра мање променљивим од НАСДАК-а као његове бета од 0,165.
Пример # 3
Израчунаћемо бета верзију Амазона у поређењу са НАСДАК-ом.
На основу података из последње три године, узмите податке из Иахоо финанце-а и израчунајте Бета као испод:
Бета = коваријанса (Ри, Рм) / варијанса (Рм)
Бета = 0,000135
У овом случају, Амазон је нула корелација са кретањима на тржишту.
Релевантност и употреба
Бета показује да ли је инвестиција променљивија или мање променљива. Бета, која има вредност 1, указује да се тачно креће у складу са тржишном вредношћу.
Виша бета указује на то да је залиха ризичнија, а нижа бета да је мање променљива у поређењу са тржиштем. Бета углавном падају између вредности од 1,0 до 2,0. Бета акције или фонда се увек упоређује са тржиштем / мерилом. Бета тржишта једнака је 1. Ако се акција мери са тржиштем и има бета вредност већу од 1 (на пример, сматрамо је 1,6), то указује на то да је акција 60 посто ризичнија од тржишта као бета тржишта је 1.
Бета се користи у формулама модела одређивања цене капиталне имовине (ЦАПМ), која се користи за израчунавање очекиваног поврата средства на основу вредности бета и очекиваног тржишног поврата.
