Шта је формула нестабилности?
Израз „волатилност“ односи се на статистичку меру распршености приноса током одређеног временског периода за акције, хартије од вредности или тржишни индекс. Волатилност се може израчунати или помоћу стандардне девијације или варијансе хартије од вредности или залиха.
Формула дневне волатилности израчунава се проналажењем квадратног корена варијансе дневне цене акције.
Формула дневне волатилности представљена је као,
Формула дневне волатилности = ари ВаријансаДаље, годишња формула нестабилности израчунава се множењем дневне волатилности квадратним кореном од 252.
Годишња формула хлапљивости представљена је као,
Годишња формула нестабилности = √252 * √ Варијанса
Објашњење формуле испарљивости
Формула за нестабилност одређене акције може се извести коришћењем следећих корака:
Корак 1: Прво прикупите дневну цену акције, а затим одредите средњу вредност акције. Претпоставимо дневну цијену дионица и- ог дана као П и средњу цијену као П ав .
Корак 2: Затим израчунајте разлику између цене деоница сваког дана и средње цене, тј. П и - П.
Корак 3: Затим израчунајте квадрат свих одступања, тј. (П ав - П и ) 2 .
Корак 4: Затим пронађите збир свих квадратних одступања, тј. ∑ (П ав - П и ) 2 .
Корак 5 : Следеће, поделите збир свих квадратних одступања са бројем дневних цена акција, рецимо н. То се назива варијансом цене акција.
Одступање = ∑ (П ав - П и ) 2 / н
Корак 6: Затим израчунајте дневну колебљивост или стандардну девијацију израчунавањем квадратног корена варијансе залиха.
Дневна волатилност = √ (∑ (П ав - П и ) 2 / н)
Корак 7: Затим се израчунава годишња формула волатилности множењем дневне волатилности квадратним кореном од 252. Овде је 252 број дана трговања у години.
Годишња нестабилност = = √252 * √ (∑ (П ав - П и ) 2 / н)
Пример формуле волатилности (са Екцел предлошком)
Узмимо пример примера кретања цена акција компаније Аппле Инц. током последњег месеца, односно од 14. јануара 2019. до 13. фебруара 2019. Израчунајте дневну и годишњу волатилност компаније Аппле Инц. током тог периода.
Испод су подаци за израчунавање дневне волатилности и годишње нестабилности компаније Аппле Инц.
На основу датих цена акција, средња цена акција током периода израчунава се као 162,23 УСД.
Одступање цене акција сваког дана са средњом ценом акције израчунава се у трећој колони, док се квадрат одступања израчунава у четвртој колони. Збир квадратног одступања израчунава се као 1454.7040.
Променљив
Сада се варијанса израчунава дељењем збира квадрата одступања са бројем дневних цена акција, тј. 24,
Одступање = 1454.7040 / 24
Варијанса = 66.1229
Дневна волатилност
Сада се дневна волатилност израчунава проналажењем квадратног корена варијансе,
Стога ће израчунавање дневне волатилности бити,
Дневна волатилност = .1266.1229
Дневна волатилност = 8.1316
Годишња волатилност
Сада се годишња волатилност израчунава множењем квадратног корена од 252 са дневном волатилношћу,
Према томе, израчунавање годишње волатилности биће,
Годишња нестабилност = √252 * 8.1316
Годишња волатилност = 129,0851
Према томе, дневна волатилност и годишња волатилност цена акција компаније Аппле Инц. израчунавају се на 8.1316, односно 129.0851.
Релевантност и употреба
Са становишта инвеститора, неопходно је разумети концепт волатилности, јер се односи на меру ризика или несигурности која се односи на квантитет промена вредности хартије од вредности или акције. Већа волатилност указује на то да се вредност залиха може распоредити на већи распон вредности, што на крају значи да се вредност акције потенцијално може кретати у било ком смеру током кратког периода. С друге стране, нижа волатилност указује на то да вредност залиха не би много флуктуирала и да ће и даље остати стабилна током периода.
Једна од главних примена волатилности је индекс волатилности или ВИКС, који је креирао Чикашки одбор размене опција. ВИКС је мера 30-дневне очекиване колебљивости америчке берзе, израчуната на основу цена квота и пут опција С&П 500 у реалном времену.
