Дефиниција и примери примене опција
Следећи примери хипотетичких продајних опција пружају неисцрпну листу која ће читаоцима помоћи да разумеју неке од најчешћих примера продајних опција и како су постали важан део управљања портфељем, заштите и шпекулационог алата за трговање полугом.
Пут опције су дериватни инструменти који омогућавају купцу право, али не и обавезу да оствари своје право да прода одређену хартију од вредности по унапред одређеној цени, популарно познатој као ударна цена, на датум истека таквог уговора о дериватима. Будући да ове опције пружају право, али не и обавезу купца, купац продајне опције може учинити право бескорисним ако вредност основног средства падне испод цене искључења (јер је у таквом случају извршавање продајне опције узалудно као основна хартија од вредности може се купити на нижим нивоима директно од берзе) где је хартија од вредности наведена / тргује.
Врх 4 примера пут опције
Следе примери продајне опције за ваше боље разумевање.
Пример опције за стављање опција # 1
Хајде да схватимо како су они корисни у заштити хеџинга кроз следећи пример:
Сеед Вентуре је фирма за управљање инвестицијама и специјализована је за управљање портфељем корпе хартија од вредности у име својих клијената раширених широм света. Фирма држи више акција које чине део НАСДАК-а и забринута је да ће индекс пасти у наредна два месеца због суморне зараде предузећа, трговинског рата и лоше администрације и намерава да заштити портфељ без ликвидације хартија од вредности. Мицхаел Схане, млади менаџер портфеља, предложио је да се одлучи за стратегију заштитног путирања према којој је фирма куповала пут опције на индексу као заштиту од свог удела у хартијама од вредности састојака који чине део индекса.
Фирма је купила готовинске продајне опције за истек следећег месеца, еквивалентно њеном власништву, како би постала делта неутрална. Крајем следећег месеца Насдак пада за 10 одсто, а губици у његовим хартијама од вредности прилагођавају се опцијама уноса добити које је купио, а Сеед је могао да се креће кроз свој портфељ од губитака хеџингом истих куповином пут опција .
Ставите опцију Пример # 2
Могу се користити у разним стратегијама опција заједно са продајом основних терминских фјучерса или њиховим комбиновањем са цалл опцијама да би се генерисао добар принос са ограниченим ризиком. Да разумемо овај услужни програм уз помоћ другог примера:
Схане, сезонски трговац, верује да је удео на Фацебооку прекупоцен и да квартални резултати заказани за следећу недељу не оправдавају процену премије; међутим, истовремено је сумњичав према било којим повољним вестима о спајању са Фацебоок-а које могу да задрже удео Фацебоок-а из велике негативне стране. Сматра да је цена Фацебоок-а укљ. Тренутно тржиште процењено на 80 америчких долара значајно ће се смањити у наредних месец дана и може достићи 70 америчких долара, али верује да ће акције испод 70 америчких долара можда наћи подршку због КИП издања недавно учињеног на нивоу од 70 долара. Тим потезом намерава да заради новац ризикујући уз заштиту.
Схане је створио медведски намаз (купујући ударну цијену од 80 долара, а продајући ударну цијену од 70 долара, обојици ће истећи сљедећи мјесец). Укупни трошкови излазе на следећи начин:
Стога је његов укупни трошак следећи:
Укупни трошкови стратегије, такође познати као медведски намаз = (100 * 6 УСД) - (100 * 3 УСД)
Укупни трошак = 300 УСД
Уласком у ову стратегију, потенцијални губитак / губитак Схане-а по истеку биће следећи:
На тај начин, користећи стратегије пут опција и одржавајући износ инвестиције на ниском нивоу, Схане може створити заштићену пут позицију на залихама компаније Фацебоок инц.
Пример опције бр. 3
Они су одличан изведен инструмент за упуштање у шпекулације и постизање лепих добитака када се тржишта сруше. Да разумемо то са доњим примером:
Риан је трговац са пуним радним временом са седиштем из Калифорније, врло медведаст на индексу с & п 500, који тренутно тргује на 3000 нивоа. Сматра да је глобално економско окружење песимистично, а рецесија у нама није далеко и очекује да ће тржиште лоше пасти. Верује да ће индекс С&П 500 лако пасти на ниво од 2500 у року од два месеца и одлучио је да купи огромну количину пут опција са ударном ценом од 2700. Детаљи о њима наведени су у наставку:
- Тренутна цена: 3000
- Цена штрајка: 2700ПЕ
- Тренутни датум: 12-март-19
- Датум истека: 30. јуна 2019
- Пут Премиум: 20 долара
- Величина парцеле: 250
Горе наведени бројеви значе да ће Рајан имати добит ако се индекс С&П 500 затвори испод 2680 на дан истека (након прилагођавања за премијски трошак, ради поједностављења, претпостављамо да је то европска опција која се може применити само по истеку)
С&П 500 индекс се затворио на 2600 нивоа на датум истека. И Риан је вратио џекпот на датум истека еквивалентан 80 УСД (након прилагођавања за 20 УСД које је платио)
Поени стечени истеком = 2700-2600 = 100 бодова
Међутим, ако претпоставимо да се С&П затвори изнад 2700 нивоа по истеку, максимални губитак који је претрпео Риан биће еквивалентан премији коју је платио на пут опцијама јер ће опција бити безвредна.
Пример опције бр. 4
Велики институционални играчи са великим уделом у одређеним хартијама од вредности такође пишу пут опције да увећају свој принос. Због пуког холдинга, они могу да контролишу цене таквих хартија од вредности, чинећи тако да пут опције постају безвредне за купце таквих опција и стављају у џеп премију коју су добили од продаје таквих опција.
Закључак
Пут Оптионс проналазе своју корисност у многим апликацијама за инвестиције и портфеље. Осим што се обилато користи за шпекулације, добро се користи у заштити од дуготрајних фондова, а такође штити инвеститоре од падова у случају финансијских превирања.
